20220215-川财证券-大宗商品核心数据跟踪_4页_603kb

大宗商品核心数据跟踪总结

核心内容

本报告为川财证券行业研究报告，发布于2022年2月15日，由分析师孙灿撰写。报告聚焦于煤炭、黄金珠宝、钢铁、有色金属等大宗商品行业动态及市场表现，分析其价格走势、行业趋势及投资价值。

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主要观点

煤炭行业

• 市场表现：2022年2月15日，煤炭行业指数收2532.98点，下跌0.08%。
• 行业分析：当前煤炭供应紧张局面已有所缓解，部分地区工业用电需求阶段性受限，印尼煤炭出口恢复，导致市场煤采购需求减少。政策端“稳价”调控频繁，价格回调明显。
• 投资价值：尽管短期板块下跌，但中长期看，煤炭供给受限与海外加息背景下，煤企高利润、高分红属性凸显，投资价值逐渐显现。
• 相关标的：中国神华、山西焦煤、晋控煤业。

黄金珠宝行业

• 市场表现：黄金珠宝题材继续上涨。
• 行业分析：市场对美联储加息敏感度降低，美元走强对金价影响有限，通胀和市场波动背景下，黄金的避险属性增强，仍有上涨动能。
• 相关标的：山东黄金、湖南黄金、银泰黄金。

钢铁行业

• 市场表现：铁矿石期货价格跌停，螺纹钢、热卷价格分别上涨1.11%和0.93%。
• 行业分析：铁矿石价格因政策调控下跌，但基建持续发力背景下，钢铁企业生产弹性与利润空间值得关注。
• 相关标的：华菱钢铁、太钢不锈。

有色金属行业

• 市场表现：有色金属指数收5569.48点，上涨1.02%。
• 品种分析：
  • 铜：价格70100元/吨，上涨0.55%。
  • 铝：价格20375元/吨，上涨0.87%。
  • 锌：价格24380元/吨，上涨1.37%。
  • 铅：价格15180元/吨，下跌1.33%。
  • 锡：价格305950元/千克，上涨1.68%。
  • 镍：价格152650元/吨，上涨0.41%。
• 投资趋势：部分金属价格持续上涨，市场对有色金属的需求和供应格局仍具吸引力。

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关键信息

数据来源

• Wind数据
• 川财证券研究所

风险提示

• 宏观经济不及预期
• 铁矿石价格调控不及预期

行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

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行业动态

• 2月15日下午，市场监管总局、发改委、证监会联合召开“提醒告诫专题会议”，对铁矿石价格进行调控，铁矿石期货价格应声跌停。

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公司动态

• 宁德时代：接受调研，公司高管曾毓群表示，新的产能将在1.5-2年内释放。

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川财证券简介

• 成立于1988年7月，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
• 现由多家大型企业共同持股，包括中国华电集团资本控股有限公司、四川省国有资产经营投资管理有限责任公司等。
• 坚持“诚实守信、专业运作、健康发展”的经营理念，服务客户与社会。

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研究所信息

• 川财证券研究所设立于北京、上海、深圳、成都四个城市。
• 团队成员多来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团及政府部门提供专业研究、咨询和调研服务。

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分析师声明

• 孙灿具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规信息，独立、客观出具。
• 报告观点与分析师薪酬无直接关联。

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重要声明

• 报告仅供川财证券客户使用，非客户不得传播或使用。
• 报告基于公开信息编制，不保证信息真实性、准确性及完整性。
• 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断，不构成投资建议。
• 报告版权属川财证券所有，未经许可不得复制、引用或分发。

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