20250119-浙商证券-金融工程专题_2024年_量化私募业绩综述_19页_1mb

2024年量化私募业绩回顾综述

2024年是量化投资的“大年”，尽管市场波动剧烈，私募量化业绩在波动中创出新高。报告分析数百只产品数据，聚焦指增、中性、选股类。2月尾部事件（例如中证1000周跌幅1319%）和9月基差走幅引发产品大幅波动。

指增产品超额收益亮眼：沪深300指增平均978%，中证500指增1018%，中证1000指增1484%，但波动加剧，2月和9月出现显著回撤，修复期5-7周。2024年风格依赖小市值倾向降低，沪深300指增更倾向大盘价值。

股票中性产品平均收益762%，量化选股产品方差大，收益分位数高（50%分位1887%，75%分位3147%）。

9月中旬A股成交额缩至8000亿以下，高频策略超额收益跑输；但9月末市场反转，成交量和波动率回升，高频策略显著受益，9月30日至12月31日，高频500指增超额超12%。高频策略受市场成交量和波动率正向影响，基准收益率负向影响。

总体，2024年量化市场表现强劲，但需注意历史数据不代表未来风险。

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