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川财投研看世界系列之二：大国博弈 科技为王

核心内容

全球科研投入持续增加，知识技术密集型行业（KTI）成为推动经济增长的重要力量。2000至2015年间，全球科研经费支出翻了一番多，其中北美、欧洲和东亚是研发活动的主要集中地。美国、中国和日本的研发总支出占全球总量的一半以上，其中美国研发支出最多，中国增长最快。

主要观点

1. 全球科研投入持续增长

   • 全球科研经费支出从2000年的7220亿美元增长至2015年的1.918万亿美元。
   • 美国研发投入占全球总量的26%，中国为21%，日本为9%。
   • 亚洲地区成为全球研发增长的主要驱动力，研发投入占比从25%提升至40%。

2. 知识技术密集型行业（KTI）具有显著竞争力

   • 2015年KTI行业贡献率占全球GDP总量的31%。
   • KTI行业涵盖知识密集型服务业（商业、金融、信息、教育、医疗）和中高科技制造业（汽车、化工、通信、制药等）。
   • 美国KTI行业占GDP的38%，英国和日本为36%，德国为35%，中国为35%。

3. 主要发达经济体科技创新趋势

   • 美国：通过《创新战略》强化创新生态系统，支持基础研究、STEM教育、先进基础设施等，推动科技企业增长。
   • 德国：制定《数字化战略2025》，推动智能工业和智慧城市，投入千亿欧元建设千兆光纤网络。
   • 法国：实施《新工业法国》战略，推动工业转型和未来生活方式变革。
   • 英国：增加高等教育与科研预算，实施税收减免政策，支持创新企业。
   • 欧盟：通过《地平线2020》计划跨行业、跨地域扶持科技创新，推动工业数字化。
   • 日本：通过多项科技战略推动未来产业创新发展，提升研发强度至GDP的3.87%。

4. 科技龙头企业表现强劲

   • 美股科技企业如FAMGA（Facebook、Apple、Microsoft、Google、Amazon）市值占比达8.61%，推动全球股市。
   • 欧洲独角兽企业数量和盈利能力突出，如Spotify、Zalando、Hello Fresh等。

5. 人工智能、云计算和物联网技术持续突破

   • 人工智能（AI）分为强AI和弱AI，深度学习是AI发展的关键。
   • AI芯片技术路线包括GPU、FPGA和ASIC，各有优势。
   • 云计算具备规模庞大、分布式计算、高性价比等优势，全球市场持续增长。
   • 物联网（IoT）作为信息社会基础设施，将推动生产力提升、节能、医疗、工业自动化等。

关键信息

• 全球科研投入：2000-2015年全球科研经费支出增长超过一倍，美国、中国、日本为全球主要研发国。
• KTI行业：知识技术密集型行业在2015年贡献率达31%，在2016年占全球GDP总量的近三分之一。
• 美国科技战略：2015年《创新战略》加强基础研究、STEM教育、基础设施投资。
• 欧洲科技发展：欧洲独角兽企业增长迅速，如Spotify、Zalando等，盈利能力和估值表现突出。
• AI技术：深度学习推动AI应用，如图像识别、语音识别、自动驾驶等。
• AI芯片：GPU（英伟达）、FPGA（赛灵思）、ASIC（Google TPU）是主要技术路线。
• 云计算：全球市场连续四年高速增长，具备分布式计算、高可用性、扩展性等优势。
• 物联网应用：2025年预计连接超1000亿台设备，影响全球经济的4%-11%。

风险提示

• 宏观政策变化
• 经济增长不达预期
• 全球范围出现黑天鹅事件

图表与数据

• 图1：2000和2015年全球研发投入地区分布
• 图2：2000-2015世界主要国家研发经费支出
• 图3：2000-2015世界主要国家研发经费支出占本国GDP比例
• 图4：KTI行业在全球GDP总量中占比
• 图5：2016全球KTI产值和占全球GDP的比例
• 图6：2016全球KTI产业在全球经济体、发达经济体和发展中经济体GDP比例
• 图7：2000-2015世界主要国家研发经费支出占本国GDP比例
• 图8：1981-2015全球主要国家/经济体研发投入总额
• 图9：1981-2015全球主要国家/经济体研发投入总额
• 图10：发达经济体研发投入年均增速略有下降
• 图11：1981-2015全球主要国家/经济体研发投入占GDP比例变化
• 图12：信息技术产业在美股总市值中占比
• 图13：FAMGA五家美股龙头科技公司2018年Q1财报营业收入增长
• 图14：信息技术行业跑赢标普全球行业指数（过去1年）
• 图15：信息技术行业跑赢标普全球行业指数（年初至今）
• 图16：美股市场主要科技股上市公司一览表
• 图17：欧洲估值较高的科技创新企业一览
• 图18：2016欧洲科技独角兽企业估值排名
• 图19：欧洲具有潜力的10家科技成长独角兽企业概览
• 图20：人工智能、机器学习和深度学习层级图
• 图21：机器学习过程参考模式图
• 图22：人工神经网络包括输入层、隐层和输出层
• 图23：2016-2025全球AI相关产业营业收入预测
• 图24：2035年主要国家GDP年均增长率预测
• 图25：物联网在2025年的潜在经济影响（包括消费者盈余）
• 图26：云服务基本元素以及服务和部署模式
• 图27：2015海内外主要云服务商营业收入和年增长率
• 图28：2015海内外云服务商营业收入占市场份额
• 图29：2018年世界主要国家/地区航天活动预算
• 图30：中国和全球历年入轨卫星数量
• 图31：美国和非美国地区卫星发射商业市场收入

表格与数据

• 表格1：KTI行业由15个知识密集型服务业和中高科技制造业构成
• 表格2：人工智能芯片三种主要技术路线对比
• 表格3：物联网2025年主要应用领域和场景
• 表格4：海内外基于SaaS、PaaS和IaaS的服务商