2015年-数据局_普华永道：守住不发生系统性风险的底线中国保险监管的探索与创新_8页_531kb

系统重要性保险机构监管体系总结

核心内容概述

全球系统重要性金融机构（G-SIFI）监管体系自2008年金融危机后逐步建立，旨在识别并监管对全球金融体系具有系统性风险的机构，以减少其经营失败可能引发的连锁反应。国际保险监督官协会（IAIS）在金融稳定理事会（FSB）和巴塞尔委员会（BCBS）框架下，制定了全球系统重要性保险机构（G-SII）的评估方法和监管措施。中国虽尚未建立国内系统重要性保险机构（D-SII）监管体系，但已开始规划，并体现出建立D-SII监管体系的必要性和必然性。

主要观点与关键信息

G-SII监管体系的建立与演进

• 背景：2008年金融危机暴露了原有监管模式的不足，促使G20和FSB推动全球系统重要性金融机构监管。
• G-SII定义：G-SII是指那些因财务困境或破产可能对全球金融体系造成严重紊乱的保险机构。
• 评估标准：IAIS采用定量与定性相结合的方法，从规模、全球活动、金融体系内关联性、非传统与非保险活动、可替代性五个维度进行评估。
• 评估流程：分为数据收集、指标评估、判断及验证三个阶段，最终确定G-SII名单。
• 首批名单：2013年，IAIS公布了首批9家G-SII机构，其中中国平安集团是发展中国家唯一入选的保险机构。

从G-SII到D-SII的演进

• D-SIB与D-SIFI：巴塞尔委员会在2012年提出D-SIB监管框架，引导各国建立国内系统重要性银行监管体系。D-SIFI则包括非银行金融机构。
• D-SII现状：目前，中国尚未建立D-SII监管体系，但已有初步规划。
• 监管动向：美国、瑞士、德国、欧盟、加拿大、澳大利亚和香港等地区已陆续建立D-SIB或D-SIFI监管体系。

中国D-SII监管的必要性

• 经济环境：我国经济处于增长放缓、结构调整和政策消化期，系统性风险基础条件逐渐积聚。
• 保险行业：行业快速增长带来潜在风险，如违约、流动性、市场风险。
• 大型保险机构：10家保险集团及新华、泰康总资产接近行业总量83%，对国内保险市场具有系统性影响。
• 社会稳定：保险业是社会稳定器和经济助推器，确保其稳定对社会至关重要。

D-SII监管体系建设原则建议

• 借鉴国际经验：充分参考G-SII政策体系，采用国际监管逻辑。
• 结合国情：考虑中国保险市场与国际市场的差异，更强调机构自身持续经营的风险。
• 调整评估指标：根据中国保险机构的实际情况，对指标及权重进行适当调整。

D-SII监管体系建设路径建议

1. 确立监管对象与范围：明确D-SII的识别标准和监管目标。
2. 设计监管框架：分阶段制定监管规则，并征求行业意见。
3. 建立D-SII名单甄选机制：参考国际标准，结合中国实际，制定评估机制。
4. 制定审慎监管标准：提高资本要求，推动系统性风险管理计划、流动性风险管理计划及恢复与处置计划。
5. 完善监管规则：吸收多方意见，不断优化监管体系。
6. 建立动态更新机制：适应保险业快速发展带来的业务模式和投资渠道变化。

国际影响意义

• 中国角色：作为IAIS成员国及执行委员会委员，中国在国际监管中代表新兴市场和发展中国家。
• 推动国际规则：中国建立D-SII监管体系，有助于推动国际保险监管规则的完善，促进新兴国家与发达国家的共同增长。
• 全球金融稳定：维护中国国内金融体系及保险业稳定，对全球金融体系也具有积极意义。

总结

G-SII监管体系为国际保险监管提供了框架，而D-SII监管体系的建立则是各国适应自身金融体系发展的必然趋势。中国虽尚未实施D-SII监管，但已开始规划，并体现出对系统性风险防控的高度重视。建立符合中国国情的D-SII监管体系，有助于提升保险行业稳健性，维护金融稳定，同时在国际监管规则制定中发挥积极作用。