2015-09-22-普华永道-守住不发生系统性风险的底线_中国保险监管的探索与创新（2015年9月）_8页_417kb

系统重要性保险机构监管体系总结

核心内容概述

系统重要性保险机构（G-SII）监管体系是国际金融监管改革的重要成果之一，旨在识别并监管那些因经营失败可能对全球金融体系造成重大影响的保险机构。该体系由国际保险监督官协会（IAIS）在金融稳定理事会（FSB）和巴塞尔委员会（BCBS）的框架下推动建立，结合定量与定性评估方法，从规模、全球活动、关联性、非传统非保险业务活动和可替代性五个维度进行系统重要性评估。

主要观点

• 金融危机后的监管改革：2008年金融危机暴露了原有监管体系的不足，促使国际社会加强系统重要性机构的监管。
• G-SII监管体系的建立：IAIS在2013年正式发布《G-SIIs：评估方法》和《G-SIIs：政策措施》，并公布了首批9家G-SII名单，其中中国平安集团是发展中国家唯一入选机构。
• D-SII监管体系的演进：随着G-SII体系的成熟，国际社会开始关注国内系统重要性保险机构（D-SII）的监管需求。目前，D-SII监管尚未在任何国家正式实施，但已有多个国家在探索相关框架。
• 中国监管现状：中国D-SIB监管已进入规划阶段，但D-SII监管尚未建立，存在一定的监管空白。

关键信息

G-SII评估标准

• 五大维度：规模、全球活动、金融体系内关联性、非传统与非保险活动、可替代性。
• 评估流程：分为数据收集、指标评估、判断及验证三个阶段。
• 首批名单：包括美国国际集团（AIG）、美国大都会（MetLife）、中国平安集团等。

D-SII监管体系的国际趋势

• 多国探索：美国、瑞士、德国、欧盟等已提出D-SIFI或D-SIB监管框架，但尚未实施D-SII。
• 监管重点：强调金融机构对国内金融体系的稳定影响，包括公司治理、业务发展、流动性风险等。

中国D-SII监管的必要性

• 经济环境：国内经济增速放缓，金融风险积累。
• 保险行业风险：行业快速增长带来的潜在风险，如违约、流动性、市场风险。
• 大型保险机构影响：10家保险集团总资产占行业83%，对市场有系统性影响。
• 社会稳定：保险业对社会稳定和经济有重要支撑作用，需防范系统性风险。

中国D-SII监管建议原则

• 借鉴国际经验：参考G-SII监管体系，但结合中国实际情况进行调整。
• 强调自身风险：关注保险机构自身持续经营风险，而非仅对外部金融体系的影响。
• 差异化指标：在评估标准和权重上有所区别，更符合中国保险业的特征和风险点。

D-SII监管体系建设路径

1. 确立监管对象与目标：明确D-SII的范围和监管意义。
2. 设计监管框架：制定分阶段监管规则，征求行业意见。
3. 建立评估机制：识别并建立D-SII名单甄选机制。
4. 制定审慎监管标准：提高资本金要求，推动系统性风险管理计划。
5. 完善监管规则：吸收多方意见，持续优化监管体系。
6. 动态更新机制：确保监管体系能够适应保险业的发展变化。

国际影响意义

中国作为IAIS的重要成员，在国际保险监管中具有代表性。建立D-SII监管体系不仅有助于维护国内金融稳定，也将在国际层面推动保险监管规则的完善，促进新兴市场与发达国家在金融监管领域的协同与合作。