2022-09-27-港交所-华领医药－Ｂ_中期报告2022_51页_2mb

报告摘要

2022年中期报告总结

核心内容

华领医药是一家处于收益前阶段的中国药物开发公司，专注于开发治疗2型糖尿病的全球首创口服药物dorzagliatin。截至2022年6月30日，公司银行结余及现金为约人民币586.3百万元，经营活动中使用现金约人民币116.7百万元，主要为研发支出。2022年上半年研发支出减少约人民币25.7百万元或36.2%，主要由于部分临床试验数据已整理完成。

主要观点

dorzagliatin研发进展：
- 2022年2月与合全药业签订商业化生产协议。
- 2022年5月在《自然－医学》发表两篇关于dorzagliatin III期临床试验结果的同行评议论文。
- 2022年6月在ADA会议上展示三项研究成果，包括改善胰岛素分泌及葡萄糖敏感度、验证改善胰岛素早期分泌和恢复葡萄糖敏感性的潜力，以及探索糖尿病缓解的潜力。
- 两项III期临床试验（SEED和DAWN）均达到主要疗效终点，且安全性良好。
- DREAM研究结果显示，停药后52周糖尿病缓解率为65.2%。
商业化准备：
- 与拜耳合作推进dorzagliatin在中国的商业化。
- 与国药控股签订战略合作协议，以加强物流仓储、供应链管理和渠道数据分析。
- 正推进dorzagliatin作为单药疗法或联合疗法在T2D基础治疗中的应用。
财务表现：
- 2022年上半年除税前亏损为人民币104.6百万元，较2021年上半年减少约人民币60.7百万元或36.7%。
- 其他收入为人民币21.4百万元，主要来自银行利息收入和政府补助。
- 其他收益及亏损增加人民币20.4百万元，主要由于人民币兑美元及港元升值带来的汇兑收益。
现金流：
- 经营活动使用现金净额为人民币116.659百万元。
- 投资活动所得现金净额为人民币17.024百万元，主要由于政府补助和银行利息收入。
- 融资活动使用现金净额为人民币4.293百万元，主要由于偿还租赁负债。

关键信息

公司架构与管理层

执行董事：陈力（行政总裁及首席科学官）、林洁诚（执行副总裁及首席财务官）。
非执行董事：Robert Taylor NELSEN（主席）、赵玮（2022年3月16日获委任）、陈连勇（2022年3月16日辞任）。
独立非执行董事：郭德明、William Robert KELLER、刘峻岭、徐耀华。
委员会成员：
- 审核委员会：郭德明（主席）、William Robert KELLER、徐耀华。
- 薪酬委员会：William Robert KELLER（主席）、郭德明、刘峻岭（2022年3月16日获委任）、陈连勇（2022年3月16日不再为成员）。
- 提名委员会：Robert Taylor NELSEN（主席）、刘峻岭、William Robert KELLER。
- 战略委员会：陈力（主席）、Robert Taylor NELSEN、刘峻岭。
公司秘书：袁颖欣。
授权代表：林洁诚、袁颖欣。
核数师：德勤·关黄陈会计师行。
注册办事处：开曼群岛。
公司总部：中国上海市浦东新区学林路36弄2号楼华领医药。
香港主要营业地点：香港湾仔轩尼诗道36号循道卫理大厦2202室。
股份过户登记处：开曼群岛Maples Fund Services (Cayman) Limited、香港卓佳证券登记有限公司。
主要往来银行：香港上海汇丰银行有限公司、中国建设银行股份有限公司上海张江分行、招商银行股份有限公司临港蓝湾支行。

产品管线

产品名称	适应症	开发阶段
Dorzagliatin HMS5552	2型糖尿病	已提交NDA申请（中国）
Dorzagliatin + 二甲双胍	2型糖尿病	I期准备就绪
Dorzagliatin + 西格列汀	2型糖尿病	I期准备就绪
Dorzagliatin + 恩格列净	心血管的2型糖尿病	I期准备就绪
Dorzagliatin + 吐格列酮	具有非酒精性脂肪性肝炎	IND授权
Dorzagliatin + GLP-1	阿兹海默氏症	IND授权
Dorzagliatin + 胰岛素	末期2型糖尿病	IND授权
Dorzagliatin + 胰岛素	1型糖尿病	IND授权
mGLUR5 NAM	PD-LID	临床前
果糖激酶抑制剂	代谢性疾病	临床前
第二代GKA	代谢性疾病	临床前

财务状况

流动资产净值：从截至2021年12月31日的人民币597.7百万元减少至截至2022年6月30日的人民币541.8百万元。
流动负债：截至2022年6月30日为人民币80.480百万元。
非流动负债：截至2022年6月30日为人民币344.700百万元。
总负债：人民币424.180百万元。
权益总额：人民币367.227百万元。
资产负债率：截至2022年6月30日为20.0%。
流动比率：7.7（2021年12月31日为6.6）。
速动比率：7.7（2021年12月31日为6.6）。

货币与汇率风险

公司主要在中国运营，交易以人民币结算，人民币非自由兑换货币。
公司面临人民币兑美元及港元升值的风险，可能影响现金流。
已进行敏感度分析，人民币兑美元及港元升值5%将导致亏损增加。

员工与薪酬

截至2022年6月30日，公司共有147名员工，其中研发占53%，一般及行政占41%，管理层占6%。
员工成本（包括董事酬金）为人民币80.4百万元，较2021年上半年减少人民币5百万元。
公司实施股份激励计划，包括首次公开发行前和后计划，授予董事、员工及个人咨询人购股权和受限制股票单位。

购股权与受限股票单位

购股权：
- 截至2022年6月30日，尚未行使购股权的股份数目为人民币84,582,679。
- 已行使购股权数目为人民币1,912,698。
- 已失效购股权数目为人民币219,944。
受限股票单位：
- 截至2022年6月30日，尚未行使受限股票单位的数目为人民币41,391,549。
- 已归属受限股票单位数目为人民币1,391,781。
- 已失效受限股票单位数目为人民币6,177,000。