20210822-中国银河-电力设备新能源行业周报_多省发布_十四五_氢能产业规划_全国碳市场首月交易价涨量缩_47页_3mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备新能源行业周报涵盖新能源车与新能源发电两大领域，分析了行业动态、重点公告、数据跟踪及投资建议。整体来看，氢能产业、光伏、风电等新能源板块在政策推动和市场需求的双重驱动下呈现快速发展趋势，但同时也面临成本上升、价格波动等挑战。

主要观点

新能源车

1. 氢能产业加速发展：

   • 多省发布“十四五”氢能产业规划，明确发展目标，如2025年建成100座加氢站，燃料电池汽车规模达1万辆。
   • 中国氢能联盟预测，2025年中国氢能产业产值将达到1万亿元。
   • 中石化计划建设1000座加氢站或油氢合建站，推动氢能产业链布局。
   • 国际氢能战略加速推进，英国、俄罗斯等国家均发布氢能发展规划，预计到2050年全球氢能产业市场规模达2.5万亿美元，占全球能源消费的18%。

2. 电动车召回事件：

   • 通用汽车召回6.8万辆电动车并更换电池，原因涉及LG新能源生产的电池起火问题。
   • 频繁召回事件对LG新能源造成较大成本压力，也凸显了新能源车电池安全的重要性。

3. 行业趋势与投资建议：

   • 新能源车迎来黄金发展期，电动化智能化浪潮不可逆转。
   • 行业景气度提升，但价格博弈和利润再分配成为关注焦点。
   • 建议关注具有业绩支撑和竞争壁垒的优质企业，如宁德时代、亿纬锂能、恩捷股份等。

新能源发电

1. 光伏与风电装机增长：

   • 2021年1-7月全国新增光伏装机2.7亿千瓦，风电新增装机2.9亿千瓦，新能源发电项目增长明显。
   • 光伏利用率高达98.6%，其中15个省市达到100%，表明光伏并网能力增强。

2. 碳市场发展：

   • 全国碳市场首月交易价涨量缩，碳价稳定在50元/吨以上。
   • 预计冬季碳市场交易将更活跃，相关企业有望受益。

3. 分布式光伏与光充储项目：

   • 山东省临沂市发布首个市级分布式光伏建设规范，鼓励整县推进。
   • 光充储电站成为重要发展方向，有助于缓解配电网压力，提升用电效率。

4. 行业数据与市场表现：

   • 光伏产业链价格开始出现拐头向下趋势，行业景气度有望触底回升。
   • 光伏、风电等板块估值处于历史高位，需关注上半年盈利能力。

关键信息

行业数据

• 锂电原材料：

  • 碳酸锂价格10.10万元/吨，周环比上涨5.21%。
  • 三元622正极材料价格19.05万元/吨，周环比上涨2.42%。
  • 磷酸铁锂前驱体价格1.55万元/吨，周环比持平。
  • 人造石墨价格4.15万元/吨，周环比持平。
  • 六氟磷酸锂价格42.50万元/吨，周环比持平。

• 光伏价格：

  • 特级致密硅料价格207元/千克，周环比持平。
  • 多晶156硅片价格2.20元/片，周环比上涨10%。
  • 单晶166硅片价格4.95元/片，周环比上涨4.21%。
  • 多晶156电池片价格0.78元/W，周环比上涨8.33%。
  • 单晶PERC电池片166价格1.02元/W，周环比上涨2%。
  • 单晶PERC组件价格1.79元/W，周环比持平。

重点公告

• 法拉电子：

  • 2021年H1营收增长53.34%，净利润增长57.87%。
  • 薄膜电容器在新能源车和光伏领域广泛应用，客户涵盖一线厂商。

• 星源材质：

  • 2021年H1营收增长143.65%，净利润增长56.39%。
  • 湿法隔膜业务增长显著，产能扩张至60亿平方米，主要面向欧洲市场。

• 派能科技：

  • 2021年H1营收增长37.81%，净利润增长25.53%。
  • 储能业务表现强劲，受益于全球储能市场增长和“双碳”政策。

• 金风科技：

  • 2021年H1营收下降7.83%，净利润增长45%。
  • 风机及零部件销售增长，风电场投资与开发业务增长显著。

• 中信博：

  • 2021年H1营收下降18.22%，净利润下降69.10%。
  • 支架业务受供应链不平衡影响，国际业务受疫情影响。

• 大金重工：

  • 2021年H1营收增长49.30%，净利润增长28.22%。
  • 风电装机容量增长，塔筒业务为主要收入来源。

• 晶科科技：

  • 2021年H1营收增长2.62%，净利润下降21.55%。
  • 电站出售和并网结构变化影响盈利能力，EPC业务增长显著。

• 明阳智能：

  • 2021年H1营收增长33.94%，净利润增长96.26%。
  • 海上风电出货量大幅增长，公司推进“风、光、储、氢”一体化布局。

• 海优新材：

  • 2021年H1营收增长118.47%，净利润增长40.71%。
  • 透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、多层共挤POE胶膜等产品表现良好。

• 金雷股份：

  • 2021年H1营收增长31.8%，净利润增长49.58%。
  • 风电主轴和自由锻件业务增长显著，与多家整机厂商合作。

• 亿嘉和：

  • 2021年H1营收增长9.04%，净利润增长8.58%。
  • 特种机器人业务增长，研发投入增加，市场拓展加强。

• 中来股份：

  • 2021年H1营收增长16.7%，净利润下降71.87%。
  • N型电池和组件技术发展，产能扩张，海外项目推进。

• 中材科技：

  • 2021年H1营收增长22.76%，净利润增长103.19%。
  • 风电叶片、玻璃纤维、锂电池隔膜业务增长显著，产能提升。

• 通威股份：

  • 2021年H1营收增长41.75%，净利润增长193.50%。
  • 多晶硅和太阳能电池产能扩大，盈利能力提升。

• 福斯特：

  • 2021年H1营收增长69.29%，净利润增长98.08%。
  • 光伏胶膜、背板业务增长，产能提升，国际客户拓展。

投资建议

• 核心推荐标的：

  • 宁德时代、亿纬锂能、当升科技、恩捷股份、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术。

• 投资策略：

  • 关注具有业绩支撑和竞争壁垒的优质企业。
  • 跟踪行业景气度变化及价格博弈情况。
  • 氢能、储能、电网、风电、核电等领域值得关注。

风险提示

• 电力需求下滑的风险；
• 新能源发电消纳能力不足的风险；
• 出口销量不及预期的风险；
• 供给不及预期的风险；
• 原材料上涨过快严重挤压下游生产环节利润的风险；
• 竞争加剧导致产品价格持续下行的风险。