20210524-中国银河-传媒互联网行业周报_快手_腾讯获得北京冬奥会转播权_网易超60余款游戏亮相_33页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2021年5月24日）

核心内容概览

一、行业热点动态

• 体育版权格局变化：快手与腾讯均获得2020东京奥运会和2022北京冬奥会的视频点播及短视频转播权，成为特权转播商。此举标志着体育版权市场从传统长视频向长短视频联动的新格局转变，为用户提供更丰富的赛事内容体验。
• 网易游戏发布：网易游戏在5月20日举办520线上发布会，展示了超过60款游戏产品，包括31款未在国内上线的新品。其中，VR音游《节奏空间(Beat Saber)》和科幻射击游戏《Raw Data》将入驻「Planet One 易星球」线下综合体。

二、市场行情回顾

• 整体市场表现：本周传媒行业指数上涨0.75%，在申万28个一级子行业中排名第10。
• 细分行业表现：
  • 互联网传媒上涨1.22%
  • 平面媒体下跌1.58%
  • 有线电视网络上涨2.59%
  • 影视动漫下跌1.54%
  • 营销传播上涨0.87%
• 主要指数走势：
  • 创业板指上涨2.62%
  • 上证综指下跌0.11%
  • 沪深300下跌1.48%
  • 中国教育主题指数下跌2.17%

三、核心组合表现

四、行业配置观点

1. 新模式：关注具有私域属性的平台，如腾讯控股（0700.HK）、哔哩哔哩（BILI.O）、快手-W（1024.HK），以及产业链相关标的，如蓝色光标（300058.SZ）、天下秀（600556.SH）等。
2. 新业态：关注具备完善产品矩阵和优秀研发能力的公司，如祖龙娱乐（9990.HK）、腾讯控股（0700.HK）、网易（NTES.O）、完美世界（002624.SZ）等。
3. 新消费：关注医美平台新氧（SY.O）、生活服务平台美团-W（3690.HK），以及生活圈媒体分众传媒（002027.SZ）、三人行（605168.SH）等。此外，电影行业内容制作龙头光线传媒（300251.SZ）、华策影视（300133.SZ），院线龙头万达电影（002739.SZ）、横店影视（603103.SH）也值得关注。

五、风险提示

• 市场竞争加剧
• 政策及监管环境变化
• 内容审查或审核风险
• 公共卫生风险

六、行业数据跟踪

1. 影视行业

• 电影票房：2021年5月17日至23日，中国电影市场单周票房约4.50亿，观影人次约2885.9万。
• 热门影片：
  • 《速度与激情9》以61.8%的票房占比位居第一。
  • 其他影片如《我要我们在一起》《悬崖之上》等也表现不俗。
• 电视剧播映指数：
  • 《生活家》以74.6的播映指数排名首位。
  • 腾讯视频、爱奇艺、芒果TV等平台均有较多剧集上榜。

2. 游戏行业

• 手机游戏畅销榜：iPhone终端付费畅销榜前二为《聊斋异闻录》和《不灭地藏-镜天逆》，免费畅销榜前二为《王蓝莓的幸福生活》和《王者荣耀》。
• 新游上线情况：过去一周，有2款新游戏上榜，包括《战神遗迹》和《露西她所期望的一切》。
• 下周新游计划：3款游戏将正式上线，另有11款游戏将进行测试，涵盖多种类型，如动作、策略、射击等。

3. 出版行业

• 畅销书排行榜：
  • 虚构类TOP10：《斗罗大陆（第四部）-终极斗罗》《云边有个小卖部》《活着》等。
  • 非虚构类TOP10：《国家科技安全知识百问》《为什么是中国》《苦难辉煌》等。
  • 少儿类TOP10：《青铜葵花（新版）》《笑猫日记（27）-戴口罩的猫》等。
• 涉及上市公司：中南传媒、凤凰传媒、新经典、新华文轩、山东出版等。

七、基金持仓情况

• 传媒行业持仓占比：2021Q1传媒行业在公募基金重仓股中占比1.48%，低于历史均值。
• 持仓集中度：前十大重仓股持仓集中度为90.6%，较上季度下降0.3个百分点。
• 主要重仓股：分众传媒（002027.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、中公教育（002607.SZ）等。

八、重点子行业展望

• 电影行业：预计2021年6月将有新片上映，如《情书》《有一点动心》等。
• 电视剧行业：多部新剧即将播出，包括《青簪行》《镜双城》《千古玦尘》等。
• 综艺节目：《向往的生活第五季》《恰好是少年》等节目热度持续。

九、其他行业动态

• 教育行业：掌门教育拟赴美上市，瑞思教育Q1营收同比增长140%。
• 互联网行业：国家网信办通报抖音、快手等App违规收集个人信息。
• 游戏行业：快手发布首款自研手游《西行纪燃魂》，网易游戏多款新游上线。

十、分析师观点

• 推荐组合：维持对传媒互联网行业的推荐评级。
• 投资主线：建议关注新模式、新业态、新消费三大投资主线。
• 风险提示：需警惕市场竞争、政策监管、内容审核及公共卫生风险。

资料来源：Wind，中国银河证券研究院