两融策略：注意外部风险-20190815-华鑫证券-10页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

2019年8月15日，A股市场整体呈现冲高回落趋势，上证指数上涨0.42%，深证成指上涨0.72%，创业板指上涨0.81%。市场成交量约为4000亿元，较上一交易日略有增加。北向资金净流入近12亿元，显示外资对A股的短期看好。然而，市场仍处于底部区域，投资者需警惕指数波动带来的个股风险。此外，中美贸易关系的缓和对市场情绪有所提振，但美股的大幅下挫也提醒投资者需关注外部风险。

主要观点

1. 市场情绪与走势

   • A股市场走势符合预期，维持“短空长多”的策略观点。
   • 尽管外部利好消息对市场情绪有所提振，但市场尚未完成筑底，投资者仍需保持谨慎。
   • 市场在公布7月经济数据后，对国内经济下行压力的担忧加剧，导致指数走弱。

2. 行业板块表现

   • 华为概念、OLED、医药、玩具等板块表现强势，部分个股涨停。
   • 黄金、稀土、有色金属、机场、氟化工、农业等板块下跌。
   • 三星即将推出配备石墨烯电池的手机，带动相关概念股上涨。

3. 个股分析

   • 东方财富：中报业绩超预期，流量变现能力突出，证券和基金代销业务成长性良好，公募基金牌照落地将丰富产品线，建议投资者关注。
   • 贵州茅台：股价创新高，达到1051.9元。
   • ST华信和ST信威：连续跌停，市场风险较高。

关键信息

双融市场交易数据

• 融资：

  • 2019年8月14日，沪市融资净买入额为2.39亿元，深市为6.41亿元，全部A股为8.80亿元。
  • 融资余额截至2019年8月14日，沪市为5320.94亿元，深市为3510.67亿元，全部A股为8831.61亿元。

• 融券：

  • 2019年8月14日，沪市融券卖出量为0.90亿股，深市为0.20亿股，全部A股为1.10亿股。
  • 融券余额截至2019年8月14日，沪市为107.03亿元，深市为15.75亿元，全部A股为122.77亿元。

双融标的券事件

• 多家公司披露中报，如怡球资源因未及时披露重大事项被处罚，盐田港营收增长但净利润下降，海格通信预计业绩略增等。

融资与融券余额数据

• 融资余额前十的公司包括中国平安、兴业银行、中信证券等，其中东方财富融资余额占比最高（10.69%）。
• 融券余额前十的公司包括中国通号、华泰证券、贵州茅台等，其中中国通号融券余额占比最高（6.38%）。

限售股解禁压力

• 未来一个月内，有多家公司面临限售股解禁，如贵阳银行、三峡新材、丰林集团等，解禁数量较大，融资买入风险较高，需谨慎对待。

融资余额关注度

• 雪球网一周新关注前十的公司包括中国平安、平安银行、贵州茅台等。
• 关注度增长前十的公司包括深圳机场、生益科技、德赛电池等。

融资余额降幅

• 融资余额降幅前十的公司包括口子窖、华兴源创、虹软科技等，显示市场对这些股票的抛压较大。

融券余额降幅

• 融券余额降幅前十的公司包括国机汽车、冠农股份、悦达投资等，部分公司融券余额为零，显示市场对其信心不足。

质押率

• 质押率较高的公司包括美锦能源、泛海控股、上海莱士等，质押比例均超过50%，提示这些公司存在较高的质押风险。

总结

综上所述，A股市场在2019年8月15日表现出一定的波动性，虽然受到中美贸易关系缓和的积极影响，但市场仍处于筑底阶段，投资者需关注个股风险。东方财富因业绩超预期和流量优势受到关注，而部分公司如ST华信和ST信威则面临较大的风险。同时，限售股解禁和高质押率公司也提示了市场潜在的不稳定性。投资者在关注市场整体趋势的同时，也需注意个股和市场的具体动态，合理评估风险和收益。