投中统计：一季度中国境内并购交易回落_海外市场爆发增长（2016年4月）_8页_937kb

2016年一季度中国并购市场总结

核心内容

2016年第一季度，中国并购市场在交易活跃度和交易规模上均出现回落。根据CVSource投中数据终端显示，宣布交易案例数量为1728起，环比下降42.69%，同比下降8.81%；宣布交易规模为689.9亿美元，环比下降66.19%，同比下降54.80%。完成交易案例数量为761起，环比下降41.68%，同比上升2.15%；披露金额为330.7亿美元，环比下降62.80%，同比下降56.34%。

主要观点

1. 交易趋势

• 宣布交易：一季度宣布交易案例数量和规模均下降，显示出市场整体活跃度的减弱。
• 完成交易：完成交易数量和规模也有所回落，但同比下降幅度较大，显示出市场调整趋势。

2. 行业分布

• 交易数量：制造业、IT和医疗健康成为并购交易热门行业，分别占比17.02%、12.57%和10.21%。
• 交易规模：金融、能源及矿业和连锁经营行业交易规模居前，分别占比18.08%、12.09%和9.22%。

3. 重大交易案例

• 中房股份收购忠旺集团：交易金额282亿元，成为一季度境内宣布并购交易案例最大一笔。通过资产置换和发行股份，实现忠旺集团的分拆上市。
• 中国人寿收购广发银行：交易金额233.12亿元，收购广发银行23.686%股权，提升其在金融领域的综合竞争力。
• 浦发银行收购上海信托：交易金额163.52亿元，是本季度完成交易中规模最大的一例，浦发银行成为第四家拥有信托牌照的银行。

4. 海外并购增长

• 一季度中国海外并购交易金额达到1155亿美元，占全球跨境并购量的近1/2。
• 中国化工收购先正达：交易金额约422亿美元，是中国企业在海外进行的最大收购，标志着中国资本海外扩张的显著增长。
• 对美企并购：交易数量和规模环比增长7倍，交易规模近400亿美元，显示了中国对美企并购的热情。

关键信息

• 国内并购市场：交易活跃度和规模均回落，主要受国内经济增长放缓影响。
• 海外并购市场：交易规模显著增长，显示出中资企业海外扩张的趋势。
• 行业热点：制造业、IT和医疗健康在交易数量上领先，金融、能源及矿业在交易规模上领先。
• 主要交易方：中房股份、中国人寿、浦发银行等企业成为一季度并购市场的重要参与者。

附：相关报告

• 投中统计：2月并购市场继续回落，宣布交易218.4亿美元。
• 投中统计：1月并购市场开局回落，宣布交易规模497.5亿美元。
• 投中统计：2015年中国并购规模创新高，退出回报5.92倍。

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