20230503-德邦证券-传媒互联网行业周报_部分公司23Q1业绩亮眼_积极追踪AI行业发展动态_19页_1mb

投资要点：

• 投资焦点: 游戏、AIGC与ChatGPT、平台经济、文体娱乐、长视频、广告等领域。传媒行业基本面逐步修复，ARVR和AI赛道成长预期强劲，政策支持数字经济和文化产业。

• 投资组合与标的: 推荐组合包括腾讯控股、三七互娱、恺英网络等游戏AIGC公司；港股和A股受益标如阿里巴巴-SW、京东集团-SW、A股的思美传媒、中文在线、昆仑万维等。平台经济强调引领发展和国际竞争。

• ChatGPT更新: OpenAI加入关闭聊天记录功能，新订阅模式ChatGPT Business推出，强调数据安全。建议关注技术发展和商业化机会，聚焦万兴科技、昆仑万维、百度集团-SW等AI相关标的。

• 基金与持仓数据: 2023Q1基金传媒持仓低配A股，港股持仓更高，腾讯控股是港股主力。基金增持恺英网络和华策影视，传媒个股如三七互娱、芒果超媒业绩亮眼，增长显著。

• 风险提示: 疫情反复、技术发展缓慢、商誉风险、监管政策变化等潜在风险。