破案“稳增长”系列二：“专项规划”里的抓手有哪些？-20220121-华创证券-18页_805kb

专项规划中的稳增长抓手分析总结

核心内容概述

本文围绕“专项规划”对稳增长的抓手进行分类梳理，分为四类：政府直接或间接增加投资型、政府引导其保持较快增长型、政府推动结构调整稳存量型、政府被动应对型。通过对44个国家级专项规划的分析，重点聚焦于需求侧（消费、投资、外贸）和供给侧（农林牧渔业、工业与信息业、安全保障、数字经济、科技创新、民生）的量化目标与政策导向，为投资者提供全面的政策理解与行业判断。

主要观点与关键信息

一、专项规划定义与目标

• 专项规划是“十四五”规划的细化，用于落实特定领域战略任务。
• 目前44个专项规划已基本编制完成，陆续印发实施。
• 专项规划涵盖供给侧和需求侧，具体包括农业、工业、信息安全、数字经济、科技创新、民生等。

二、专项规划抓手分类

1. 政府直接或间接增加投资型

• 特征：逆周期属性强，进度安排具有主观能动性。
• 重点领域：
  • 两新一重：包括新基建、新型城镇化建设、交通水利等重大工程。
  • 能源革命：清洁能源建设、传统产业低碳化改造。
  • 补短板：物流、废弃物循环利用、生态修复。
  • 安全保障：粮食安全、信息安全、国防建设。
  • 科技创新：研发投入提升、知识产权公共服务体系完善。

2. 政府引导其保持较快增长型

• 特征：中长期景气度较高，政策支持促进行业发展。
• 重点行业增速预期：
  • 消费领域：新能源汽车 $>20%$、快递 $>15.4%$、体育产业 $>10%$、农村电商 $>9.4%$、跨境电商 $>8.1%$、网上零售 $>7.6%$。
  • 制造及信息业：大数据 $>25%$、工业机器人 $>20%$、软件业 $>11.4%$、信息通信业 $>10%$。
• 行业增加值占比提升：数字经济核心产业、战略性新兴产业、知识产权密集型产业、体育产业、文化产业、旅游产业等。

3. 政府推动结构调整稳存量型

• 特征：稳定行业存量，推动产业集中度与结构优化。
• 重点行业：
  • 农林牧渔业：规模化、机械化、种源自给率提升。
  • 工业：民爆行业TOP10企业占比 $>60%$，原材料行业产能只减不增。
  • 医疗领域：药品和高值医用耗材集中带量采购品种分别超过500个与5类。

4. 政府被动应对为主

• 特征：增速预期较低，依赖市场自然发展。
• 重点领域：
  • 社会消费品零售总额年均增速5%。
  • 货物进出口年均增速2%。

需求侧重点内容

1. 消费

• 重点行业增速：新能源汽车 $>20%$、快递 $>15.4%$、体育产业 $>10%$、农村电商 $>9.4%$、跨境电商 $>8.1%$。
• 目标：文化、旅游产业增加值占比提升，社零年均增速5%。

2. 投资

• 主要方向：交通、物流、水利、能源、生态、信息基础设施。
• 重点举措：
  • 交通：新增铁路1.9万公里，新增城市轨道交通3400公里，新增民用机场30个。
  • 物流：快递进村通达率 $>90%$，建设120个国家物流枢纽，冷链物流基地建设。
  • 能源：清洁能源基地建设、核电装机容量达7000万千瓦。
  • 信息基础设施：投资3.7万亿元，重点投向千兆光网、5G、数据中心等。

3. 外贸

• 整体增速：货物进出口年均增速2%。
• 结构变化：
  • 与自贸伙伴贸易占比提升至36%。
  • 外贸新业态占比提升至10%。
  • 服务贸易中，知识密集型服务进出口年均增长8%。

供给侧重点内容

1. 农林牧渔业

• 目标：畜禽养殖规模化率提升至78%，机械化水平提升，种源自给率提高。
• 重点产业：打造生猪、家禽两个万亿级产业，奶畜、肉牛肉羊、饲草等四个千亿级产业。

2. 工业与信息业

• 高景气行业：大数据 $>25%$、工业机器人 $>20%$、软件业 $>11.4%$、信息通信业 $>10%$。
• 数字化转型：工业设备上云率提升至30%，工业互联网平台普及率提升至45%。
• 企业培育：培育150家以上智能制造解决方案供应商，形成1万家专精特新“小巨人”企业。

3. 安全保障

• 重点方向：废弃物循环利用体系建设、信息安全建设、国防现代化。
• 目标：粮食综合生产能力 $>6.5$亿吨，建设100个大宗废弃物综合利用示范，完善政务信息化安全体系。

4. 数字经济

• 目标：数字经济核心产业增加值占GDP比重提升至10%，信息消费规模达7.5万亿元。
• 数字化指标：5G用户普及率提升至56%，企业工业设备上云率提升至30%，关键业务环节全面数字化比例提升至60%。

5. 科技创新

• 研发投入：计算机、通信行业研发经费投入强度提升至3.2%。
• 知识产权：建设200家国家知识产权信息公共服务网点，知识产权质押融资登记金额提升至3200亿元。

6. 民生

• 就业：年均新增就业目标1100万人以上，职业技能培训人次达7500万。
• 医疗：药品集中带量采购品种超500个，高值医用耗材集中采购品种超5类。
• 公共设施：增加婴幼儿托位数、养老服务床位、社区服务设施等。

总结

专项规划中的稳增长抓手可归纳为以下四类：

1. 政府直接或间接增加投资型：包括两新一重、能源革命、补短板、安全保障、科技创新等领域。
2. 政府引导其保持较快增长型：包括消费领域（如新能源汽车、体育产业）和制造及信息业（如大数据、工业机器人）。
3. 政府推动结构调整稳存量型：如农林牧渔业、工业民爆领域、原材料行业等。
4. 政府被动应对型：如社零、货物进出口等领域增速较低，依赖市场自然发展。

通过专项规划的实施，可以进一步推动经济结构优化、产业升级和增长动力转换，为稳增长提供重要支撑。