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市场研究总结

市场表现概述

周四大宗指数集体收跌，A股沪指下跌1.18%，深成指和创业板指分别下跌1.73%和1.66%。两市成交额较高。科技相关板块如计算机、通信领涨，而钢铁、有色金属等资源股领跌。

关键新闻

• 网络安全事件：国家网信办约谈英伟达，要求说明H20算力芯片的后门安全风险问题，英伟达否认后门存在并强调芯片安全性。
• 新规实施：8月1日起一批新规生效，包括香港《稳定币条例》（全球首个法币稳定币监管框架）、反洗钱规定和职业病目录更新等。

核心观点摘要

• 基金持仓：2025年二季度基金仓位提升，重点配置AI、TMT领域，权益配置增强。
• 经济形势：中国经济稳中有进，高质量发展取得成效，政策强调科技创新和扩大内需，推动新质生产力发展。
• 行业分析：
  • 美容护理行业基金低配，但医美和个护个股受关注。
  • 电力设备出口增长强劲，变压器和电缆出口同比高增，北美市场贡献大。
  • AI PCB成为电子行业焦点，基金加仓算力链企业。
  • 锂电需求旺盛，固态电池技术突破加快，产业链盈利边际改善。

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