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铁矿石市场分析总结

核心内容概述

本文档为华融期货于2021年12月14日发布的“资讯纵横”栏目下的“每日一评”，主要围绕铁矿石2205主力合约当日行情回顾、消息面分析及后市展望进行总结，为投资者提供市场动态与操作建议。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一根震荡收跌的K线，具体数据如下：
  • 开盘价：668.5
  • 收盘价：650.5
  • 最高价：677.5
  • 最低价：649.5
  • 跌幅：0.61%
• 技术面分析显示，MACD指标继续开口向上运行，短期处于震荡走势，关注下方10日均线支撑及上方120日均线压力。

二、消息面情况

1. 国内钢铁企业绩效评级调整

• 13家长流程钢铁企业和8家焦化企业绩效级别由D级调整为C级，表明行业整体表现有所改善，可能对后续政策及市场情绪产生积极影响。

2. 巴西钢铁协会预测

• 2021年巴西粗钢产量预计同比增长14.7%，达3600万吨；
• 钢材国内销量预计增长17%，达2280万吨；
• 表观消费量预计增长24.3%，达2670万吨；
• 成品钢材进口量预计增长96.9%，达388万吨，出口量可能下降4.3%。

3. 黑德兰港铁矿石出口情况

• 2021年11月，黑德兰港铁矿石出口总量为4339万吨，环比下降7.1%，同比增长4.2%；
• 对中国出口量为3648万吨，环比下降6.7%；
• 发往韩国和日本的铁矿石分别为358万吨和167万吨。

三、后市展望

供应端

• 12月6日至12月12日，澳洲和巴西铁矿石发运量环比大幅减少，其中澳大利亚发往中国量环比减少183.6万吨；
• 中国45港到港量环比减少120.8万吨，港口库存连续11周累库，增幅收窄，库存压力仍处于历史高位。

需求端

• 上周247家钢厂高炉开工率68.14%，环比下降1.66%，同比下降16.63%；
• 高炉炼铁产能利用率74.12%，环比降0.67%，同比下降17.35%；
• 日均铁水产量198.7万吨，环比下降1.81万吨，同比下降44.77万吨；
• 高炉复产预期叠加宏观政策利好，预计中下旬非限产区域钢厂复产增多，铁矿需求提升预期较强；
• 但受采暖季限产及冬奥会临近影响，唐山等地钢厂仍维持按需少量采购。

综合判断

• 供应端环比减少，需求端存在复产预期，但实际需求仍受限产影响；
• 港口库存持续累库，但增幅放缓，市场压力有所缓解；
• 预计近期矿价将呈现震荡走势，需关注复产预期的兑现情况、环保限产政策及海外矿山供应变化。

四、关键信息与操作建议

• 关注点：

  • 环保限产政策的执行力度；
  • 钢厂复产进度及需求变化；
  • 海外矿山供应情况及出口数据；
  • 港口库存变化及市场压力释放。

• 操作建议：

  • 短期可关注10日均线支撑，若跌破则可能进一步下行；
  • 若复产预期兑现，需求端改善，或有反弹机会；
  • 建议投资者结合自身风险偏好及资金状况，谨慎操作。

五、免责声明

• 本报告为华融期货分析师/投资顾问独立观点，不构成投资建议；
• 报告信息仅供参考，不保证其准确性与完整性；
• 投资者应自行评估市场风险，做出理性决策；
• 期市有风险，入市须谨慎。