20250810-国盛证券-传媒行业周报_OpenAI发布GPT-5_分众传媒与支付宝联合打造_碰一下抢红包_新生态_11页_1009kb

行情概览

本周（2025年8月4日至8日）中信一级传媒板块上涨1.95%，AI主题推动下表现强劲。临近中报期，应重点关注中报预期良好的公司。2025年下半年，传媒板块看好基本面驱动的游戏板块，同时AI应用和IP变现方向具有较高弹性。

板块观点与关注标的

1. 游戏：重点推荐ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等；关注完美世界、冰川网络、华立科技。
2. AI：推荐豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国等。
3. 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络。
4. 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化。
5. 教育：学大教育、粉笔、天立国际控股。
6. 港股：关注阿里巴巴、腾讯控股、泡泡玛特、中旭未来；推荐产业爆发在即的阜博集团。

重点事件回顾

1. OpenAI发布GPT-5：多领域性能创历史新高，商业化战略向企业市场转型。
2. 分众传媒与支付宝合作：“碰一下抢红包”服务提升转化效率，推动线下广告从经验驱动转向数据驱动。
3. Claude Opus 4.1发布：编程性能显著突破，保持务实风格。

风险提示

• 政策监管风险
• 竞争加剧风险
• 宏观环境不确定性风险