20231015-国联证券-电力设备与新能源行业10月周报_广东省管海风项目落地_专项整治方案提升电力市场化规范度_22页_712kb

板块表现：本周电力设备及新能源板块整体下跌202%，位列中信30个板块第17位，排名较上周下降。估值PE为1988倍，处于历史相对低估区间。子板块涨跌分化，储能板块领涨（+0.42%），锂电池板块跌幅最大（-435%）。

投资策略及重点推荐：

• 新能源车：9月销量高增长，政策支持自动驾驶基础设施建设。推荐比亚迪、拓普集团、旭升集团等。
• 锂电：电池装车量同比高增长，碳酸锂价格低位企稳。推荐宁德时代、亿纬锂能、璞泰来等。
• 光伏：产业链价格调整，推荐东方日升、泰胜风能、金雷股份等。
• 风电：广东海风项目落地，推荐三一重能、泰胜风能、金雷股份等。
• 储能：全钒液流电池成本下降，算力需求推动储能市场。推荐阳光电源、南都电源、易成新能等。
• 绿电：专项整治提升电力市场化规范度，推荐三峡能源、江苏新能等火电及绿电运营商。

市场回顾：电力设备板块与沪深300指数走势分化，相对沪深300 lag 13.1pct。碳酸锂价格环涨0.89%，磷酸铁锂价格环降40%。

风险提示：新能源车销量、装机量不及预期，以及锂电材料价格波动是主要风险。