20240717-东证期货-综合晨报_美国6月零售销售环比持平_20页_678kb

综合晨报摘要 2024-07-17

一、 外汇期货

• 美国6月零售销售环比持平（优于预期），但增速低，显示经济下行压力持续，预计美元看跌。
• 美联储官员重申降息可能性，特朗普称若当选不干预美联储独立性，但预计降息点位或提前，加剧对美元的看跌预期。

二、 股指期货

• 美股市场交易重心切换至周期和小盘股，纳斯达克承压，盈利基本面支撑不足，风格可持续性待验证。
• A股增量资金缺失，缩量成交6000亿，宏观政策预期（三中全会）主导市场情绪，建议紧扣业绩主线，谨慎配置增量资金。

三、 农产品

• 豆粕： 巴西2024/25年大豆种植面积增幅放缓，美豆陷成本之下，连粕成本支撑减弱，现货供过于求延续，基差弱势维持。
• 棕榈油： 马棕7月上半月产量增幅放缓，国内豆油弱震荡；双因子影响中，需观察天气及出口节奏。
• 玉米淀粉： 饲料需求回暖有限，下游开机率低，库存压力大，建议缩粉价差策略或做空。
• 玉米： 产量预期高估有所修正，政策粮增储背景下玉米市场供需过剩风险仍存，建议做空。

四、 黑色金属

• 钢材： 短期情绪谨慎，库存良性压力突出，成材上行驱动不足，建议震荡策略。
• 焦煤焦炭： 现货价格持稳，供应端冲击有限，需求未见改善，短期空头压力有限，建议谨慎观望。

五、 有色金属

• 碳酸锂： 产量加速，消费端采购偏弱，价格跌破9万元关口，跟进空头收益递减，建议关注社会端边际变化。
• 铜： 国内政策静待会议信号，海外刺激不断，中长期支撑存在，但库存累积压制短期空间，建议震荡波段操作。
• 锌、工业硅、镍： 供给端维持偏紧，需求缺乏起色，短期承压运行，建议观望为主。

六、 能源化工

• 煤电： 推动低碳化改造建设，长期支持能源结构优化，短期不影响基本逻辑。
• 航运： 美东美湾罢工风险升级，08合约空间有限可做多，10合约价可低吸，但风险并存。

七、 航运指数

• 美东美湾港口罢工谈判将启，短期市场预期修正持续，08合约多单持有，10合约短期形式修复，建议低吸，需警惕情绪逆转。

免责声明摘要
本报告版权属上海东证期货有限公司，未经授权不得发布、复制或传播。内容基于公开信息，不保证准确性，仅供参考，不构成投资建议，投资者据此操作风险自担。完整内容及免责声明见报告原文件。