20260121-宝城期货-铁矿石早报_2页_306kb

宝城期货铁矿石早报总结（2026年1月21日）

一、核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石短期、中期及日内走势，并提供市场观点参考。报告指出，铁矿石市场在供需两端均出现变化，整体基本面偏弱，矿价承压运行，但节前补库预期为市场带来一定支撑。

二、品种观点分析

1. 铁矿2605合约

三、行情驱动逻辑

1. 需求端：

   • 钢厂生产维持弱稳，矿石终端消耗回落。
   • 钢厂盈利状况改善有限，导致需求端支撑不足。
   • 淡季钢市矛盾逐渐累积，进一步抑制需求增长。

2. 供应端：

   • 国内港口到货量高位回落，矿商发运持续减量。
   • 按船期推算，后续到货量也将继续下降。
   • 内矿供应有所恢复，但整体供应仍呈现季节性收缩趋势。

3. 市场逻辑：

   • 突发事故使市场运行逻辑回归产业基本面。
   • 尽管节前存在钢厂补库预期，但整体库存仍居高位，对价格形成压力。
   • 多空因素博弈下，铁矿石价格预计延续偏弱震荡走势。

四、风险提示与操作建议

• 风险提示：

  • 基本面偏弱，矿价承压，需警惕库存高企带来的下行压力。
  • 钢厂补库情况将直接影响短期走势，需密切关注。
  • 外部突发事件可能对市场情绪和供需格局产生影响。

• 操作建议：

  • 建议投资者保持谨慎，关注钢厂补库节奏及市场实际成交情况。
  • 短期可关注MA5均线压力，中期则需留意季节性供应变化对价格的影响。
  • 市场波动较大，建议以短线操作为主，避免过度追涨杀跌。

五、其他信息

• 公司信息：

  • 公司地址：浙江省杭州市求是路8号公元大厦南裙1-5楼。
  • 咨询热线：4006181199

• 作者信息：

  • 姓名：涂伟华
  • 从业资格证号：F3060359
  • 投资咨询证号：Z0011688
  • 联系方式：电话 0571-87006873，邮箱 tuweihua@bcqhgs.com

• 免责声明：

  • 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
  • 宝城期货不对因使用本报告而导致的任何损失承担责任。
  • 报告内容可能随市场变化而更新，客户应自行独立判断。

六、结语

铁矿石市场在短期和中期均呈现震荡态势，日内走势偏弱。整体来看，供需矛盾仍存，库存压力较大，矿价运行承压。节前补库预期虽为市场带来一定支撑，但不足以扭转整体偏弱格局。投资者应密切关注钢厂补库进展及市场动态，合理控制仓位与风险。