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宝城期货铁矿石早报（2026年1月15日）总结

核心内容概述

本报告为宝城期货投资咨询部发布的铁矿石期货早报，主要分析铁矿石在短期、中期及日内时间周期内的市场走势，并提供相应的投资观点和逻辑支撑。报告指出，铁矿石市场当前处于震荡状态，短期内和中期均预计维持震荡格局，而日内则偏向偏弱。

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主要观点

短期与中期观点

• 短期（一周以内）：铁矿石价格预计震荡运行。
• 中期（两周至一月）：铁矿石价格同样预计震荡。
• 日内：价格震荡偏弱，需关注MA10支撑位。

市场趋势判断

• 铁矿石价格整体处于高位，存在承压风险。
• 市场基本面矛盾持续累积，库存处于高位，上行驱动不强。

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关键信息与逻辑分析

需求端

• 钢厂复产：钢厂有所复产，矿石终端消耗低位回升。
• 盈利状况：钢厂盈利状况未好转，限制了需求端的改善空间。
• 淡季矛盾：淡季钢市矛盾在累积，进一步抑制需求增长。

供应端

• 港口到货：国内港口到货量环比再增，表明供应端持续增强。
• 矿商发运：矿商发运量小幅减量，但整体仍处于相对高位。
• 海外与内矿供应：海外矿石供应积极，内矿供应也在回升，整体供应充足。

补库影响

• 节前补库：节前钢厂补库行为对市场构成相对利好，有助于支撑价格。
• 库存高位：库存持续攀升，对价格形成压力，不利于上涨。

市场展望

• 综合供需两端的情况，铁矿石价格预计维持高位震荡运行。
• 需密切关注钢厂补库情况，作为判断价格走势的重要依据。

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投资建议

• 当前铁矿石市场缺乏明确的上涨驱动，建议投资者保持谨慎。
• 短期和中期市场趋势以震荡为主，日内走势偏弱，需注意风险控制。
• 关注MA10支撑位，若价格跌破该支撑位，可能引发进一步下行压力。

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其他信息

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  • 姓名：涂伟华
  • 从业资格证号：F3060359
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附加信息

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