家用电器行业深度报告：AI+家电：跨越智慧家居，拥抱万物拟人_28页_7mb

报告摘要

AI+家电行业分析总结

核心内容

AI与家电行业的融合正推动消费行业向智能化、拟人化方向演进。当前，AI技术正在逐步改变家电产品的形态和功能，使得家庭服务机器人、智能音视频设备等产品在体验和功能上实现突破。同时，政策支持与市场趋势共同推动AI+消费成为重要的投资方向。

主要观点

1. AI+家电开启万物拟人时代

智慧家居阶段：虽然实现了万物互联，但受限于AI技术尚未成熟，产品体验仍不理想，场景智慧化未能有效落地。
具身智能阶段：AI与物理实体结合，推动家庭服务机器人发展，具备移动底盘与机械手臂的机器人成为未来发展方向。
音视频入口：智能电视、智能音箱等设备是AI技术应用的重要入口，AIGC技术将显著提升其交互体验。

2. AI赋能音视频入口，提升交互体验

智能音箱：尽管在早期快速增长，但销量增长陷入瓶颈。AIGC的引入提升了语音助手的语义理解能力，但实际体验仍需优化。
智能电视：已广泛普及，但操作复杂。接入AI大模型后，可实现更自然的语音交互和智能推荐。
网络摄像头：通过AI技术，实现了人脸识别、行为分析、哭声检测、烟火识别等功能，成为家庭安全的重要工具。

3. AI+家庭服务机器人

当前机器人：多数仍为自动化与数字化产品，缺乏真正的具身智能能力。
未来方向：具备机械手臂和移动底盘的机器人将成为主流，如石头科技、追觅等企业已开始探索该方向。
技术突破：如Mobile ALOHA、PaLM-E等项目展示了AI在复杂家务场景中的应用潜力。

4. AI对家电产业链的改造

生产环节：数字化与IoT技术推动了家电行业向智能化生产转型，如“灯塔工厂”和“黑灯工厂”的建设显著提升了效率和质量。
供应链优化：通过智能预测、智能筛选供应商、优化排产计划等手段，实现供应链的协同增效。

关键信息

1. 投资建议

推荐企业：海信视像、石头科技
关注企业：TCL电子H、漫步者、国光电器
全球化能力：美的集团、海尔智家
关注企业：新宝股份、海信家电、德昌股份

2. 政策支持

2024年两新政策：补贴规模达1500亿元，涵盖家电、汽车、电动自行车等领域，显著拉动消费。
2025年政策扩围：进一步扩大AI+消费的支持范围，包括手机、智能手表等，补贴贯穿全年。

3. 市场趋势

消费回暖：2021-2024年消费板块整体低迷，但2025年消费板块有望回暖。
AI消费增长：AI+消费成为新的增长点，特别是在智能音箱、智能电视、家庭服务机器人等领域。

4. 风险提示

体验不及预期：AI+消费品的体验可能不如预期，影响市场接受度。
消费需求不足：若消费需求不及预期，可能影响AI+家电的市场表现。

图表与数据

图1：2024年以旧换新国补对家电销售额的拉动情况
图2：2024年家电国补参与情况
图3：黑灯工厂工作的机械手臂
图4：咖啡机器人
图5：石头科技扫地机器人
图6：科沃斯自动割草机
图7：XYHAOFANG送餐机器人
图8：Scrub50商场的清洁机器人
图9：添可炒菜机器人
图10：九阳炒菜机器人
图11：苏泊尔炒菜机器人
图12：美的炒菜机器人
图13：英国炒菜机器人Moley
图14：三星机器人保姆Bot Handy
图15：美的家庭服务机器人WISHUG
图16：Skyline Robotics用KUKA机械手臂结合AI，提供摩天大楼擦窗的机器人解决方案
图17：Mobile ALOHA机器人
图18：Physical Intelligence机器人
图19：PaLM-E机器人
图20：TidyBot++机器人可以学习各种家务劳动
图21：石头科技G30Space探索版
图22：追觅扫地机器人
图23：中国智能音箱年销售量
图24：中国彩电内销量
图25：阿里智能产品推进大模型升级
图26：百度宣布智能音箱接入AIGC
图27：智能电视
图28：小度添添闺蜜机接入大模型且具备健身、互动功能
图29：健身智能屏
图30：交互会议平板
图31：海信电视星海大模型发布会
图32：长虹云帆大模型
图33：中国消费级网络摄像头的销量
图34：enabot智能伴宠机器人
图35：科大讯飞iFLYBUDS Pro2产品图
图36：豆包Ola Friend产品图
图37：AI眼镜示意图
图38：雷鸟V3的AI功能
图39：雷鸟AI能力对比
图40：数字化和IOT技术对产业链多方面形成深刻影响
图41：中国灯塔工厂数量（单位：座）
图42：中国灯塔工厂行业分布情况（2023年1月）
图43：不同企业存货周转率与行业对比（单位：次）
图44：欧派大家居生产模式
图45：数字化采购对供应链提效表现
图46：家电龙头企业已对自身供应链进行了智能化改造

表格信息

表1：AI耳机产品梳理

品牌	耳机型号	产品核心功能
科大讯飞	iFLYBUDS Pro2	进化型AI会议助理、多场景录音转写、32种语言同传翻译
豆包	Ola Friend	6.6g超轻薄、卓越音质、通话降噪及潮流外观；AI助手，随身百事通、英语陪练、旅行导游、音乐DJ、情绪加油站
华为	FreeBuds Pro 4	2.3 Mbps无损音质、双向静谧通话、原生智能、深度降噪、空间音频
小米	Xiaomi Buds 5	无感佩戴、无损原声、主动降噪、空间音频、耳机录音转文字
飞利浦	飞利浦8号	深度降噪、HiFi高保真音质、32h续航、面对面双语谈话、语音翻译、音视频翻译

表2：国产AI眼镜品牌新品情况

品牌	新品情况
雷鸟	2025年1月7日发布雷鸟V3，搭载猎鹰影像系统、通义千问大模型、第一代骁龙AR1芯片、定制扬声器；2025Q2发布X3Pro，搭载“萤火光引擎”和“RayNeo光波导”
闪极科技	2024年12月发布闪极AI拍摄镜，搭载AI记忆系统「录眸OS」，支持AI云盘、AI闪记、AgentStore等功能
李未可	Meta Lens View搭载第一代骁龙AR1平台、索尼IMX681芯片，预计2025年春季发布
百度	小度AI眼镜具备第一视角拍摄、边走边问、卡路里识别、识物百科、视听翻译、智能备忘等功能，预计2025年上半年上市
华为	智能眼镜2方框太阳镜，搭载HarmonyOS4操作系统，接入华为盘古AI大模型，具备AI语音交互、智能播报、健康监测、信息辅助等功能