工业自动化_制造业需求复苏_看好高景气赛道_45页_2mb

工业自动化行业分析总结

核心内容概览

2025年，中国工业自动化市场整体规模达2831亿元，同比下降1.00%。其中，项目型市场下滑2.55%，而OEM型市场增长1.88%。行业呈现明显分化，锂电、3C、半导体、机床、AI相关设备需求向好，企业出海推动产品出口增长。2026年Q1自动化市场增长2.26%，OEM市场增长6.64%，显示出行业复苏态势。

主要观点

1. 2025年回顾：需求企稳，OEM/项目型市场分化明显

• 市场表现：2025年整体市场规模下降，但OEM市场回暖，项目型市场承压。
• 行业驱动因素：
  • 需求端：工业自动化行业周期性波动，2023-2025年需求筑底并逐步回暖。
  • 结构性机会：锂电、3C、半导体、机床、AI设备需求向好。
  • 库存端：2024年库存消化后，2025年行情好转，代理商备货意愿度提升。
  • 价格端：原材料价格上涨，逐步传导至终端市场价格温和提升。

2. 分品类表现：变频器、伺服、PLC呈现差异化特点

• HMI市场：2025年市场规模为48.65亿元，同比增长4.2%。多数行业正增长，其中半导体、锂电、机器人等新兴行业增速显著。
• 小型PLC市场：2025年市场规模增长7.8%，电池、物流等行业增速较高。
• 中大型PLC市场：2025年市场规模增长7.35%，主要由电池行业推动，国产化率逐步提升。
• 通用伺服市场：2025年市场规模增长8.6%，锂电池、物流等行业的高需求带动增长。
• 低压和中高压变频器市场：2025年分别增长1.3%和2.8%，部分传统行业需求偏弱。

3. 2026年展望：看好顺周期、AI设备、机器人方向

• 需求端：整体工控需求继续回暖，电池、机器人、电子、半导体等行业需求集中释放。
• 价格端：2026年以来，汇川、西门子、ABB、施耐德等企业密集提价，涨幅2%-20%，下游接受度较高。
• 高景气赛道：AI发展带动消费电子、半导体、光模块、机器人等下游行业资本开支增长，推动相关设备需求爆发。具身智能进入商业化元年，核心零部件开始贡献收入和业绩。

4. 相关公司梳理

• 汇川技术：工控需求向好，发力具身智能与AI工业软件。
• 雷赛智能：受益于半导体和光模块等下游放量。
• 信捷电气：PLC领先，机器人和半导体开始起量。
• 众辰科技：被低估的减速器标的。
• 伟创电气：机器人多元化布局。
• 英威腾：战略转型期，电源和液冷有潜力。
• 固高科技：深耕运动控制领域，拓展高端装备。
• 禾川科技：下游需求回暖，业绩触底。

5. 风险提示

• 行业复苏不及预期。
• 新兴业务开拓不及预期。
• 竞争加剧。

关键信息

• 2025年OEM自动化市场显著增长，电池、工业机器人、包装、物流行业增长尤为突出。
• 项目型市场整体下滑，冶金、石化、化工等传统行业表现疲软。
• 国产化率在多个细分领域逐步提升，如HMI、小型PLC、通用伺服等。
• 外资品牌市场份额逐步下降，但仍在高可靠性需求领域保持优势。
• AI设备和机器人成为2026年重点发展方向，带动相关产业链增长。

市场趋势

• 需求复苏：制造业PMI在2026年3月回到扩张区间，显示制造业景气度边际改善。
• 技术升级：国产厂商在产品性能、软件操作逻辑等方面逐步改善，推动市场竞争力提升。
• 出海需求增强：企业出海推动产品出口增长，带动相关自动化设备需求。
• 政策支持：国家政策引导下，电力、采矿等行业需求回暖。

市场结构

• HMI市场：西门子仍占主导，但内资品牌份额持续扩大，如昆仑通态、无锡信捷等。
• PLC市场：小型PLC国产化率提升显著，中大型PLC市场逐步扩大，但外资仍占主导。
• 伺服市场：通用伺服市场增长明显，汇川、信捷、雷赛等国产品牌表现突出。
• 变频器市场：低压变频器市场稳步增长，中高压变频器表现相对平稳。

未来展望

• 顺周期行业：预计2026年全年市场将保持温和增长。
• AI与机器人：AI技术推动相关设备需求增长，具身智能商业化趋势明显。
• 国产替代：国产厂商在多个细分市场取得突破，市场份额持续扩大。

总结

2025年中国工业自动化市场整体规模下降，但OEM市场表现优于项目型市场。不同品类产品呈现出差异化增长，其中HMI、小型PLC、通用伺服等市场增长显著。随着AI和机器人行业的快速发展，相关设备需求有望进一步爆发。国产化率在多个领域逐步提升，内资品牌市场份额扩大，外资品牌则面临国产替代压力。整体来看，行业复苏趋势明显，未来增长点主要集中在顺周期行业、AI设备和机器人领域。