20230826-国联证券-海外08月周报_互联网公司二季报整体表现较好_12页_945kb

行业周报总结

市场行情

• 本周恒生综指、恒生科技指数、纳斯达克及KWEB分别上涨0.03%、12.90%、22.61%和15.00%，互联网行业表现突出。消费、广告及AI业务成为驱动因素。

公司表现

• 股价狂飙：东方甄选(涨幅19.20%)携直播电商业务实现扭亏；粉笔、特斯拉跑赢大盘，AI和新能源汽车逻辑受资金追捧；科大讯飞等衰退型公司跌幅较大，反映市场分化。
• 互联网整体二季度财报超预期，美团、快手净利润同比扭亏为盈，百度AI业务表现强劲。

行业数据亮点

• 平台生态趋势：互联网长视频、音乐平台用户环比回落，短视频抖音维持霸权；触达用户仍是增长拐点。
• 新能源汽车：7月中国品牌仍坚挺，渗透率36.1%，特斯拉、理想汽车批发销量双双突破6万。
• 商业审批动向：小米汽车或加速量产，展示中国自研车企进程；资本加速出海，国内造车竞争白热化。

新闻风险

• 政策路线图：国务院扩大内需，鼓励外资研发、禁止核污染水排海；美联储暗示或将进一步加息，美国利率未趋稳。
• 商业影响：讯飞芯片技术追赶英伟达；阿里财报超预期公布，管理层回归稳健路线。

风险提示

• 经济低迷与竞争加剧是行业主要挑战，AI商业化加速推进中，需关注产业链波动。传统消费的部分短板仍待修复。