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天津凯发电气股份有限公司2025年第一季度报告总结

核心内容概览

天津凯发电气股份有限公司发布2025年第一季度报告，报告内容涵盖公司财务状况、股东信息、项目进展及季度财务报表等重要信息。

主要财务数据

营收与利润

• 营业收入：499,511,135.68元，同比增长31.27%
• 归属于上市公司股东的净利润：2,344,607.61元，同比下降89.24%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：821,974.62元，同比下降95.70%
• 基本每股收益：0.01元，同比下降85.71%
• 稀释每股收益：0.01元，同比下降85.71%
• 加权平均净资产收益率：0.13%，同比下降1.09%

资产与负债

• 总资产：3,251,685,706.01元，同比增长1.23%
• 归属于上市公司股东的所有者权益：1,824,941,863.21元，同比增长1.65%
• 负债总计：1,411,146,942.78元，同比增长0.86%

非经常性损益项目

• 非流动性资产处置损益：-9,182.13元
• 政府补助：1,425,723.95元
• 委托他人投资或管理资产损益：392,935.41元
• 其他营业外收入和支出：-5,228.58元
• 所得税影响额：-270,637.29元
• 少数股东权益影响额：-10,978.37元
• 非经常性损益合计：1,522,632.99元

财务数据变动原因

资产负债表

• 交易性金融资产：增加90.60%，因现金管理余额增加
• 其他流动资产：增加57.16%，因预缴增值税增加
• 商誉：增加26621.77%，因德国子公司RPS收购原合营企业部分股权并达到控制
• 其他非流动资产：减少38.97%，因购置固定资产到货冲减预付款
• 短期借款：增加30.52%，因贷款增加

利润表

• 营业收入：增加31.27%，因已完工项目确认收入增加
• 营业成本：增加36.03%，因已完工项目结转成本增加
• 税金及附加：增加40.65%，因增值税增加导致附加税金增加
• 财务费用：减少57.75%，因德国子公司RPS租赁费负债计提的利息费用减少
• 投资收益：从-272,999.56元转为392,935.41元，因收购合营企业部分股权并转为成本法核算
• 信用减值损失：减少83.07%，因坏账准备冲回减少
• 资产减值损失：减少53.74%，因合同资产的坏账冲回减少
• 资产处置收益：减少36.81%，因资产处置损失略有增加
• 营业外收入：减少98.36%，因上年同期处置了对供应商无需支付的款项
• 营业外支出：减少96.26%，因上年同期对供应商货款的处置

现金流量表

• 收到的税费返还：增加48.80%，因税费返还增加
• 支付的各项税费：增加85.02%，因税费支付增加
• 支付其他与经营活动有关的现金：增加33.97%，因付现费用增加
• 取得投资收益收到的现金：增加132.70%，因现金管理收益增加
• 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额：增加31.56%，因清理固定资产收回金额略有减少
• 收到其他与投资活动有关的现金：增加101.55%，因现金管理金额增加
• 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金：减少43.46%，因购置长期资产减少
• 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额：增加100.00%，因德国子公司RPS购买合营企业部分股权
• 支付其他与投资活动有关的现金：增加100.00%，因购买现金管理金额增加
• 取得借款收到的现金：增加672.60%，因银行贷款大幅增加
• 偿还债务支付的现金：减少77.85%，因偿还银行贷款减少
• 支付其他与筹资活动有关的现金：减少65.43%，因上年同期股票回购支出增加
• 汇率变动对现金及现金等价物的影响：减少262.30%，因汇率波动相对较大

股东信息

• 报告期末普通股股东总数：20,930

• 前10名股东持股情况：

  • 孔祥洲：持股16.22%，有限售条件股份38,712,165.00股
  • 中国铁路通信信号集团有限公司：持股11.53%，无有限售条件股份
  • 王伟：持股5.46%，有限售条件股份13,040,220.00股
  • 王勇：持股2.83%，有限售条件股份6,750,000.00股
  • 褚飞：持股1.81%，无有限售条件股份
  • 张忠杰：持股1.79%，有限售条件股份4,262,490.00股
  • 信承瑞技术有限公司：持股1.66%，无有限售条件股份
  • 赵勤：持股1.48%，有限售条件股份3,541,275.00股
  • 蔡登明：持股1.35%，无有限售条件股份
  • 温国旺：持股1.30%，有限售条件股份3,093,420.00股，股份质押1,883,000.00股

• 前10名无限售条件股东：

  • 中国铁路通信信号集团有限公司：持股36,686,852.00股
  • 孔祥洲：持股12,904,055.00股
  • 褚飞：持股5,753,224.00股
  • 信承瑞技术有限公司：持股5,287,700.00股
  • 王伟：持股4,346,740.00股
  • 蔡登明：持股4,301,600.00股
  • 吴仁德：持股3,865,102.00股
  • 茅条玉：持股3,620,000.00股
  • 张刚：持股3,488,000.00股
  • 左钧超：持股2,950,000.00股

其他重要事项

• 合同执行情况：公司境内在执行合同金额为16.12亿元，境外在执行合同金额为44.02亿元，共计60.14亿元
• 主要项目进展：
  • 北京22号线(平谷线)ISCS：项目启动阶段
  • 太原1号线综合监控：主合同已完成并开通，有备件类未供货，及部分尾工
  • 天津8号线一期ISCS：供货阶段
  • 天津7号线一期ISCS：已供货调试、验收阶段
  • 北京13号线 ISCS：设计备货阶段
  • 天津Z2线一期ISCS：设计联络阶段
  • 天津Z4线LTE：供货阶段
  • 沈白广域保护辽宁段：调试阶段
  • 北京12号线 TIAS：大部分站所已供货并开通
  • 2023年辅助监控集采-沈白客专线路(沈阳局)：供货完成,调试阶段
  • 广湛综自(正线及机场段)：项目启动阶段
  • (清)低压柔性直流能量变换装备和系统性能测试平台：已供货、调试后期
  • 北京地铁5号线直流保护改造：已供货调试、验收阶段
  • 乌鲁木齐2号线二期综合监控：已完成调试、准备验收开通阶段
  • 北京首都机场线综合监控更新改造项目(含电力监控)：调试阶段
  • 2025集采西安局西康辅助监控：项目启动阶段
  • 西延牵引综自：供货阶段
  • 西康隧道监控：项目立项阶段
  • 绍兴1号线火灾自动报警系统：验收收尾阶段
  • 昌景黄(江西昌九)综自：调试收尾阶段
  • 东莞1号线一期ISCS：生产、供货阶段
  • 新型飞轮储能改造(直流开关柜)：设计、生产阶段
  • 京沪高铁综自改造上海局段：已供货调试、验收阶段
  • 甘钟线电气化改造：验收阶段
  • 京九广州局7所：调试阶段
  • 京广高铁河南北段改造：最终验收阶段
  • 其他境外项目：如EEP_Braunschweig, Weddeler Schleife（89.52%）、EEP_S21 Untertürkheim Interregiokurve（89.32%）等，均处于不同阶段

季度财务报表

合并资产负债表

• 货币资金：774,077,988.24元，较期初减少
• 交易性金融资产：122,000,000.00元，较期初增加90.60%
• 应收票据：91,352,921.87元，较期初减少
• 应收账款：664,029,857.20元，较期初增加
• 预付款项：29,609,212.80元，较期初减少
• 其他应收款：20,087,515.69元，较期初减少
• 存货：716,832,943.15元，较期初增加
• 合同资产：211,024,495.44元，较期初增加
• 其他非流动资产：20,107,421.66元，较期初减少
• 流动资产合计：2,704,411,535.03元，较期初增加
• 非流动资产合计：547,274,170.98元，较期初略有减少
• 资产总计：3,251,685,706.01元，较期初增加1.23%

合并利润表

• 营业总收入：499,511,135.68元，较上年同期增加
• 营业总成本：505,461,704.49元，较上年同期增加
• 营业成本：384,391,710.59元，较上年同期增加
• 税金及附加：974,968.04元，较上年同期增加
• 销售费用：27,260,554.38元，较上年同期增加
• 管理费用：62,842,987.48元，较上年同期增加
• 研发费用：30,524,746.82元，较上年同期增加
• 财务费用：-533,262.82元，较上年同期增加
• 其他收益：5,734,074.39元，较上年同期减少
• 投资收益：392,935.41元，较上年同期增加
• 信用减值损失：4,147,611.70元，较上年同期减少
• 资产减值损失：2,027,596.30元，较上年同期减少
• 资产处置收益：-9,182.13元，较上年同期减少
• 营业利润：6,342,466.86元，较上年同期减少
• 营业外收入：1,644.61元，较上年同期减少
• 营业外支出：6,873.19元，较上年同期减少
• 利润总额：6,337,238.28元，较上年同期减少
• 所得税费用：5,196,970.47元，较上年同期减少
• 净利润：1,140,267.81元，较上年同期减少
• 归属于母公司所有者的净利润：2,344,607.61元，较上年同期减少
• 少数股东损益：-1,204,339.80元，较上年同期减少
• 其他综合收益的税后净额：20,920,887.80元，较上年同期增加
• 归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额：20,920,887.80元，较上年同期增加
• 综合收益总额：22,061,155.61元，较上年同期增加
• 归属于母公司所有者的综合收益总额：23,265,495.41元，较上年同期增加
• 归属于少数股东的综合收益总额：-1,204,339.80元，较上年同期减少
• 基本每股收益：0.01元，较上年同期减少
• 稀释每股收益：0.01元，较上年同期减少

合并现金流量表

• 经营活动产生的现金流量净额：-74,280,768.06元，较上年同期减少
• 投资活动产生的现金流量净额：131,410,016.06元，较上年同期增加
• 筹资活动产生的现金流量净额：-12,328,445.25元，较上年同期减少
• 汇率变动对现金及现金等价物的影响：16,321,766.25元，较上年同期减少

总结

天津凯发电气股份有限公司在2025年第一季度实现了营业收入的显著增长，但净利润和扣非净利润大幅下降，表明公司面临较大的成本压力和盈利能力挑战。同时，公司通过收购德国子公司RPS部分股权并达到控制，确认了大量商誉，对公司资产结构产生了重大影响。此外，公司还涉及多个重大项目，涵盖境内与境外多个城市，项目进展不一，显示公司业务的广泛分布和多样性。整体来看，公司财务状况有所改善，但盈利能力仍需进一步提升。