耐用消费产业行业研究_银发消费综述_如何掘金官方定义的万亿消费规模赛道_39页_3mb

银发消费综述：掘金官方定义的万亿消费规模赛道

核心内容

银发经济作为中国当前重要的消费领域，随着老龄化趋势加剧和政策支持，市场规模持续扩大。2023年中国银发经济规模已达7.1万亿元，预计2035年将达到30万亿元，占GDP比重约10%。银发经济涵盖多个细分领域，包括智慧养老、老年代步车、宠物食品用品、便利超市、预制食材、保健品、成人失禁用品、医养结合等，具有巨大的发展潜力。

主要观点

1. 老龄化趋势显著

   • 2024年中国60岁及以上人口达3.1亿，占总人口22%；65岁及以上人口约2.2亿，占总人口15.6%。
   • 第二代婴儿潮（1962-1975年出生）将在未来5-10年集中步入养老阶段，为银发经济提供强大人口基础。

2. 消费意愿提升

   • 随着经济水平提高和数字素养增强，新银发群体消费意愿显著提升，对情绪价值、情感价值的关注度上升。

3. 支付能力增强

   • 长护险与养老补助政策逐步完善，减轻了失能老人家庭的照护负担。
   • 2021-2023年失能导致的总经济成本达约1.35万亿元，占GDP的1.1%。

4. 供给创新加速

   • 政策推动下，银发经济市场向高质量发展转型，重点发展智能、标准化、系统化产品。
   • 2025年六部门联合印发政策，将老年用品纳入“三个万亿级”“十个千亿级”规划。

5. 线上消费场景拓展

   • 60岁以上网民数量从2017年的约3600万增长至2024年的近1.6亿，移动购物活跃渗透率已达82%。

关键信息

• 市场规模增长：2019-2023年银发经济市场规模CAGR为13.2%，2023年达7.1万亿元。
• 政策支持：自“十四五”以来，政策密集出台，推动银发经济高质量发展。
• 技术驱动：智慧养老、智能马桶、老年代步车等细分领域借助科技提升服务质量和用户体验。
• 消费结构多样化：银发群体在生理、健康、情感、自我实现等多方面需求显著，推动产业多元化发展。
• 市场潜力巨大：银发经济覆盖多个行业，包括医疗、家居、出行、宠物、食品、金融等，未来发展空间广阔。

银发消费商品和服务赛道分析

1. 智慧养老

• 养老机器人：智能化设备助力老年人生活，提高独立性，减轻家庭负担。

  • 市场规模：2023年约66亿元，2024年约79亿元。
  • 浸入式服务：覆盖健康监测、生活照料、情感陪伴等场景。
  • 技术趋势：多模态情感大模型、AI心理分析、物联网远程监控等技术应用。

• 智能马桶：适应老年群体需求，提升生活品质。

  • 2024年产量达1372万台，销量突破1221万台。
  • 渗透率：日本约90%，韩国、美国约60%。
  • 中国市场：预计2025年市场规模将突破900亿元，年均增速约10%-13%。

2. 老年代步车

• 市场需求：老年人出行需求旺盛，短距离出行是刚需。
• 产品特点：安全性高、操作简便、舒适性优越，符合老年人出行特征。
• 适老化设计：人体工学座椅、大轮径、易上车设计、智能操作系统等。
• 行业现状：传统“老头乐”产品因安全问题逐步退出市场，品牌电动车逐步替代。

3. 宠物食品用品

• 宠物陪伴需求：空巢和独居老人占比高，宠物成为重要的情感慰藉来源。
• 市场规模：2024年城镇宠物犬猫消费市场规模达3002亿元，预计2027年将达4042亿元。
• 线上消费趋势：中国养宠人群对线上渠道的偏好度达68.1%，远高于日本的42%。
• 品牌发展：国产品牌崛起，如麦富迪、许翠花、中宠、依依股份等。

4. 便利超市

• 服务需求：老年人更倾向于线下消费，便利超市成为重要的服务业态。
• 市场表现：2015-2023年我国便利超市行业规模稳健增长，单店覆盖人口率高于海外。
• 代表企业：红旗连锁、钱大妈等，部分企业营收和门店数持续增长。

5. 预制食材

• 需求背景：家庭小型化和老龄化推动对便捷食品的需求增加。
• 市场增长：调理食品在日本冷冻食品市场中占比最高，中国预制菜市场也保持增长。
• 消费趋势：C端消费者更倾向于便捷、健康的预制食品。

6. 保健品

• 需求增长：老龄化与亚健康趋势推动保健品市场发展。
• 市场潜力：中国人均保健品消费仍有明显提升空间，2024年渗透率仅20%。
• 品牌表现：汤臣倍健、仙乐健康等品牌表现突出，线上销售占比逐步提升。

7. 成人失禁用品

• 市场现状：中国成人失禁用品市场起步较晚，但成长空间广阔。
• 行业数据：2024年市场规模增长，渗透率提升，尤妮佳、可靠股份等企业表现良好。
• 政策支持：鼓励研发和推广相关产品，提升市场接受度。

8. 医养结合

• 服务模式：医疗与养老资源结合，提升养老服务质量和效率。
• 政策支持：国家推动医养结合，形成多层次服务体系。
• 市场前景：医养结合市场规模持续增长，服务类型和模式不断拓展。

相关标的

• 智慧养老：重庆百货、小米集团-W
• 宠物食品：中宠股份、乖宝宠物
• 保健品：羚锐制药（医药组覆盖）等

风险提示

• 老年人消费力不及预期
• 渠道线上化可能增加老年人消费障碍
• 市场准入机制和监管不到位可能影响行业健康发展