36氪2021年度中国股权投资市场ESG实践报告_29页_4mb

36氪 2021年度中国股权投资市场ESG实践报告总结

核心内容

本报告全面分析了中国股权投资市场在ESG（环境、社会责任、公司治理）方面的实践情况，探讨了ESG投资理念在全球和中国的发展趋势，并总结了投资机构在ESG方面的具体实践与案例。

主要观点

1. ESG投资理念的定义与发展

• ESG投资将环境、社会责任、公司治理三个非财务指标纳入投资决策，以实现长期可持续的收益。
• ESG投资理念经历了从伦理投资、责任投资到影响力投资的演变，目前已成为全球主流投资方式之一。
• 中国ESG投资起步较晚，但已逐渐受到关注，特别是在二级市场中。

2. ESG投资成为热点的原因

• 疫情加速发展：疫情凸显了社会责任和环境保护的重要性，推动ESG理念在投资中的应用。
• 政策引导：中国将“碳达峰、碳中和”写入“十四五”规划，推动绿色金融体系的建设。
• 企业发展新挑战：随着外资进入中国市场，企业面临更高的ESG要求，ESG成为衡量企业竞争力的重要标准。
• LP推动发展：LP（有限合伙人）越来越重视ESG投资，推动投资机构在ESG方面的实践。

关键信息

1. ESG投资的全球发展现状

• 截至2020年，全球有2701家机构签署了UNPRI（联合国责任投资原则组织）协议，资产管理规模达103.4万亿美元。
• 中国签署PRI的机构数量为57家，相较于欧美国家仍处于早期阶段。

2. ESG在中国资本市场的发展

• 二级市场：绿色金融产品数量迅速增长，2020年我国绿色证券累计发行规模达1.2万亿元，居世界第二。
• 公募基金：2020年10月，中国共有49家基金公司发布了127只泛ESG基金。
• 监管政策：深交所、上交所、港交所等纷纷出台ESG相关指引，推动企业进行ESG信息披露。

3. ESG投资在一级市场的实践

• 截至2021年5月，国内一级市场签署PRI的机构数量为28家。
• 投资机构普遍关注ESG，但多数仍处于初期阶段，缺乏系统化的战略规划和完善的投后管理机制。

4. ESG投资的挑战

• 缺乏可靠的数据来源、缺乏评估工具和专业人才。
• 投资机构在投后管理方面存在短板，缺乏对绿色绩效的持续跟踪和评估。

ESG实践案例

1. 红杉中国

• 打造“红杉零碳生态圈”，布局碳中和相关产业，设立专项基金支持碳中和技术创新。
• 通过投后赋能，支持被投企业在环保、节能等方面提升表现。
• 重点关注新能源、智能汽车、建筑节能、新材料、土壤修复、垃圾处理、大气治理、污水处理、园林绿化、绿色消费等细分领域。

2. 高瓴资本

• 倡导可持续价值投资理念，将ESG因素融入投资全流程。
• 建立ESG尽调机制，从环境、社会、公司治理三方面进行评估。
• 通过投后管理，帮助企业优化ESG表现，提升其可持续发展能力。

3. 绿动资本

• 建立绿色影响力评估体系，量化投资带来的碳减排和环境治理效果。
• 与第三方机构合作，提升ESG评估的权威性和可操作性。
• 投资案例“箱箱共用”通过可循环包装系统，实现显著的碳减排和环境治理成效。

4. 盛世投资

• 作为中国首家签署UNPRI的政府引导基金管理机构，推动绿色投资与责任投资的融合。
• 建立青桐责任投资学院，促进ESG理念的传播和实践。
• 通过“母基金+子基金”模式，推动地方政府和产业实现“碳达峰、碳中和”目标。

结论

• ESG投资理念在全球范围内已发展成熟，并在中国逐步受到重视。
• 投资机构在ESG实践方面有所进展，但整体仍处于初级阶段，需进一步完善制度建设、数据来源、评估工具和人才培养。
• 未来，随着政策引导、外资进入、企业责任意识提升，ESG投资将成为推动中国资本市场可持续发展的重要力量。