20260207-国信证券-港股投资周报_恒生科技短期调整_港股精选组合年内上涨7.14_14页_3mb

港股投资周报总结

核心内容

港股精选组合绩效回顾

• 本周表现：港股精选组合绝对收益为-0.72%，相对恒生指数超额收益为2.30%。
• 本年表现：港股精选组合绝对收益为7.14%，相对恒生指数超额收益为3.52%。
• 策略简介：港股精选组合基于分析师推荐股票池，通过基本面和技术面双维度筛选，构建出具备超预期潜力的股票组合。
• 回测表现：组合年化收益为19.08%，相对恒生指数超额收益为18.06%。

港股市场创新高热点板块跟踪

• 筛选方法：根据分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性、创新高连续性等指标筛选平稳创新高股票。
• 本周创新高股票：玖龙纸业等股票平稳创新高。
• 板块分布：
  • 周期板块：14只股票入选
  • 消费板块：9只股票入选
  • 制造板块：9只股票入选
  • 大金融板块：5只股票入选
  • 科技板块：5只股票入选
  • 医药板块：1只股票入选

港股市场及南向资金监控

• 主要指数表现：
  • 恒生中型股指数：本周收益-1.85%
  • 恒生科技指数：本周收益-6.51%
  • 必需性消费行业：本周收益3.66%
  • 信息科技业行业：本周收益-7.80%
  • 在线教育指数：本周收益10.58%
  • 金融IC指数：本周收益-14.74%
• 南向资金动态：
  • 本周港股通累计净流入561亿港元
  • 近一个月港股通累计净流入1034亿港元
  • 今年以来港股通累计净流入1250亿港元
  • 流入金额最多的股票：腾讯控股、小米集团-W、泡泡玛特
  • 流出金额最多的股票：中芯国际、紫金黄金国际、紫金矿业

投资港股公募基金表现监控

• 本周收益：
  • 港股通股票收益中位数为-0.68%
  • 投资港股主动基金收益中位数为-2.80%
• 本年收益：
  • 港股通股票收益中位数为4.29%
  • 投资港股主动基金收益中位数为3.85%
• 基金排名：
  • 本周排名前三基金：汇丰晋信港股通双核策略、前海开源沪港深景气行业、恒生前海港股通价值A
  • 本年排名前三基金：华泰柏瑞港股通时代机遇A、华安大中华升级A、海富通海外精选

港股相关ETF申赎情况

• ETF数量与规模：A股市场共有183只港股概念ETF，累计规模达7558亿元。
• 规模排名前10的ETF：
  • 富国港股通互联网ETF
  • 华夏恒生科技指数ETF
  • 广发港股通非银ETF
  • 恒生互联网ETF
  • 工银港股通科技30ETF
  • 易方达香港证券ETF
  • 广发港股创新药ETF
  • 汇添富港股通创新药ETF
  • 景顺港股科技50ETF
  • 摩根港股低波红利ETF

主要观点

• 港股精选组合在本年度表现优于恒生指数，显示出良好的超额收益能力。
• 本周港股市场整体表现分化，周期板块和消费板块表现较好，而科技板块表现较差。
• 在线教育指数板块表现突出，金融IC指数板块表现较差。
• 南向资金持续净流入，显示投资者对港股市场的信心。
• 腾讯控股、小米集团-W和泡泡玛特是近期资金流入最多的个股，而中芯国际、紫金黄金国际和紫金矿业则为流出最多的个股。
• 港股通股票及投资港股基金整体收益分布较为分散，部分基金表现优于市场。
• 港股相关ETF产品规模庞大，其中富国港股通互联网ETF、华夏恒生科技指数ETF和广发港股通非银ETF为规模前三的ETF。

关键信息

• 港股精选组合采用分析师推荐股票池，通过基本面和技术面双维度精选。
• 平稳创新高股票筛选基于分析师关注度、股价相对强弱、股价路径平稳性和创新高连续性。
• 南向资金近期呈现净流入趋势，反映投资者对港股市场的偏好。
• 港股通股票及基金收益分布显示市场存在较大波动，部分股票和基金表现优于市场。
• 港股相关ETF产品数量和规模持续增长，成为投资者配置港股的重要工具。

风险提示

• 市场环境变动可能导致投资策略失效。
• 模型在样本外的表现可能与样本内存在差异，需注意模型失效风险。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断是否采用本报告内容并承担相应风险。
• 报告内容可能因市场变化而更新，投资者应关注最新信息。