> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报总结 ## 核心内容概述 本报告为2026年5月25日发布的证券研究报告，聚焦于华宝研究团队构建的多个ETF策略指数的表现与持仓情况，涵盖热点跟踪、大小盘轮动、SmartBeta增强、行业轮动及债券久期策略等维度。报告旨在通过量化模型与市场情绪分析，为投资者提供短期市场趋势参考及超额收益获取的策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 1. 华宝研究热点跟踪 ETF 策略指数 - **策略逻辑**：基于市场情绪分析、行业重大事件跟踪、投资者情绪和专业观点、政策法规变动以及历史演绎等策略，构建能够捕捉市场热点的ETF组合。 - **近期表现**： - 上周收益：-1.13% - 近一月收益：-4.03% - 2026年以来收益：3.74% - 超额收益：-1.09%（近一周）；-6.91%（近一月）；-5.72%（2026年以来） - **持仓结构**： - 汇添富中证1000指数增强C（25%） - 稀有金属ETF嘉实（30%） - 港股红利ETF博时（25%） - 有色ETF汇添富（15%） - 电力ETF广发（5%） ### 2. 华宝研究大小盘轮动 ETF 策略指数 - **策略逻辑**：采用机器学习模型预测申万大盘指数与申万小盘指数的收益差，根据预测信号调整持仓以获取超额收益。 - **近期表现**： - 上周收益：0.42% - 近一月收益：4.21% - 2026年以来收益：14.25% - 超额收益：0.49%（近一周）；1.99%（近一月）；6.82%（2026年以来） - **持仓结构**： - 中证500ETF嘉实（50%） - 中证1000ETF南方（50%） ### 3. 华宝研究 SmartBeta 增强 ETF 策略指数 - **策略逻辑**：结合量价类指标与自建barra因子，通过择时信号映射到ETF上，以实现超越市场收益。 - **近期表现**： - 上周收益：3.01% - 近一月收益：15.54% - 2026年以来收益：19.77% - 超额收益：3.08%（近一周）；13.32%（近一月）；12.34%（2026年以来） - **持仓结构**： - 科创50ETF华夏（25.79%） - 科创综指ETF华夏（25.12%） - 科创100ETF鹏华（24.86%） - 创业板200ETF南方（24.23%） ### 4. 华宝研究行业轮动 ETF 策略指数 - **策略逻辑**：从多因子角度出发，结合中长期基本面、短期趋势及市场行为分析，通过估值与拥挤度信号提示行业风险，挖掘潜在板块。 - **近期表现**： - 上周收益：-2.52% - 近一月收益：-1.73% - 2026年以来收益：7.23% - 超额收益：-2.44%（近一周）；-3.94%（近一月）；-0.19%（2026年以来） - **持仓结构**： - 家电ETF国泰（21.01%） - 计算机ETF国泰（20.73%） - 基建ETF银华（20.11%） - 有色金属ETF南方（19.13%） - 钢铁ETF国泰（19.02%） ### 5. 华宝研究债券 ETF 久期策略指数 - **策略逻辑**：通过流动性指标与量价指标筛选择时因子，利用机器学习预测债券收益率，动态调整久期以提升组合收益与风险控制能力。 - **近期表现**： - 上周收益：0.08% - 近一月收益：0.15% - 2026年以来收益：1.35% - 超额收益：0.02%（近一周）；0.25%（近一月）；0.91%（2026年以来） - **持仓结构**： - 短融ETF海富通（49.82%） - 十年国债ETF国泰（25.08%） - 政金债ETF富国（12.56%） - 国债ETF平安（12.54%） --- ## 风险提示 - 基金的过往业绩不代表未来表现。 - 本报告基于历史数据及模型分析，不构成对基金未来资产配置的预测或投资建议。 - 投资者需警惕模型失效风险，本报告仅供研究参考，不构成投资决策依据。 - 报告内容不构成任何承诺或担保，投资者应自行决策并承担投资风险。 --- ## 总结 本报告总结了华宝研究团队在ETF策略方面的多项研究，涵盖热点跟踪、大小盘轮动、SmartBeta增强、行业轮动及债券久期策略等。各策略指数均通过量化模型或市场情绪分析构建，旨在捕捉市场短期趋势并获取超额收益。尽管部分策略在2026年表现良好，但整体仍需关注市场波动与模型失效风险。投资者应结合自身风险偏好及市场判断，谨慎参考本报告内容。