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华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报总结（2026/4/17）

核心内容概述

本报告为华宝证券发布的ETF热点跟踪及量化策略指数周报，重点分析了近期几个ETF策略指数的表现与持仓情况，并结合市场热点与量化模型进行策略解读。报告中提及的指数包括热点跟踪ETF策略指数、大小盘轮动ETF策略指数、SmartBeta增强ETF策略指数、行业轮动ETF策略指数以及债券ETF久期策略指数。各指数均以周度为频率进行绩效与持仓跟踪，为投资者提供短期市场趋势参考。

主要观点与策略分析

1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数

• 策略逻辑：基于市场情绪、行业事件、政策变动、历史演绎等多维度信息，捕捉热点板块。
• 表现：截至2026/4/17，近一周超额收益为 0.01%，近一月超额收益为 1.71%，2026年以来超额收益为 1.81%。
• 持仓结构：主要配置在医药、红利、有色和稀有金属等板块，权重均为25%。
• 热点关注：本周继续关注稀土板块，因欧盟与美国接近达成关键矿产合作协议，该协议将对中国稀土的全球定价权形成支撑，并可能带来阶段性替代产能不足的利好。

2. 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数

• 策略逻辑：采用机器学习模型预测申万大盘与小盘指数的收益差，进行轮动配置。
• 表现：截至2026/4/17，2026年以来超额收益为 4.70%，近一周与近一月超额收益分别为 -0.30%。
• 持仓结构：全仓配置沪深300ETF，权重为100%。
• 策略价值：通过轮动大小盘指数，获取相对市场的超额回报，但近期表现略显疲软。

3. 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数

• 策略逻辑：结合量价类指标与自建barra因子，通过择时信号映射到ETF上，以增强收益。
• 表现：截至2026/4/17，2026年以来超额收益为 -0.87%，近一周超额收益为 2.75%。
• 持仓结构：主要配置在科创类ETF，包括科创综指ETF、科创50ETF、科创100ETF和创业板200ETF，权重分布较为均衡。
• 策略亮点：通过多因子模型优化ETF配置，提升组合收益，但近期表现波动较大。

4. 华宝研究行业轮动ETF策略指数

• 策略逻辑：从多因子角度出发，结合基本面、市场趋势及参与者行为，挖掘潜在行业机会。
• 表现：截至2026/4/17，2026年以来超额收益为 3.72%，近一周超额收益为 -0.35%。
• 持仓结构：主要配置在工业母机、化工、环保、建材、银行等板块，权重分布较为分散。
• 策略价值：通过行业轮动获取超额收益，但近期因市场调整，表现有所回落。

5. 华宝研究债券ETF久期策略指数

• 策略逻辑：利用流动性与量价指标，结合机器学习预测债券收益率，调整久期配置以优化收益与回撤控制。
• 表现：截至2026/4/17，近一周超额收益为 0.02%，近一月超额收益为 -0.01%。
• 持仓结构：以短融ETF为主，权重达49.90%，十年国债ETF、政金债ETF、国债ETF权重分别为25.04%、12.54%、12.52%。
• 策略特点：注重风险控制，通过调整久期配置提升组合稳定性。

关键信息总结

风险提示

1. 基金的过往业绩不代表未来表现。
2. 本报告基于历史数据与模型计算，不构成对基金未来资产配置的预测。
3. 投资需谨慎，市场有风险。
4. 需警惕模型失效风险，报告仅供研究参考，不构成投资建议。
5. 报告内容不得被非法转载或不当引用。

适当性申明

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