新型电力系统的特点、趋势与投资机会_25页_2mb

新型电力系统的特点、趋势与投资机会总结

核心内容概述

新型电力系统是实现“双碳”目标的关键路径，其核心在于“以新能源为主体”，通过加强电网建设、提升调节能力、电网智能化、涨电价、电能替代等主线推动电力系统转型升级。电力行业排放约占我国 $\mathrm{CO}_2$ 排放总量的四成，因此电力系统脱碳是实现碳中和的重要手段。未来新能源在新增装机、新增电量、总装机和总发电量中的占比将逐步提升，预计分别在2017年、2025年、2035年和2045年超过50%。

主要观点与关键信息

1. 新型电力系统的提出与背景

• 电力行业是 $\mathrm{CO}_2$ 排放的主要来源，约占总量的40%。
• “终端用能电气化+电力系统脱碳”是实现碳中和的主要路径。
• 新型电力系统是“四个革命、一个合作”能源安全新战略的重要组成部分，其发展将推动能源体系向清洁低碳、安全可控、灵活高效、智能友好、开放互动的方向演进。

2. 新型电力系统的主要特征

• 清洁低碳：形成以清洁能源为主的能源供应体系。
• 安全可控：通过技术升级与系统优化，提升系统安全与韧性。
• 灵活高效：增强电源侧、负荷侧调节能力，实现多能互补与源网荷储协同。
• 智能友好：通过数字化、网络化提升电网的协调控制能力。
• 开放互动：适应新技术、新设备和多元负荷接入，推动电力市场与电网融合。

3. 新型电力系统的发展趋势

技术趋势

• 提升电力供需预测水平：应对新能源和负荷不确定性，推动预测技术发展。
• 加强电网建设：特高压与配电网建设是重点，其中配电网投资占比将超60%。
• 提升调节能力：火电灵活性改造、抽水蓄能、电化学储能、需求侧响应等手段将被广泛应用。
• 提升智能化水平：推动电网数字化转型，实现智能协调控制。
• 提升新能源并网标准：增强新能源场站的电网支撑能力，如SVG、VSG等设备配置。
• 电网调度控制体系升级：适应电力电子设备主导的运行特性，推动调度体系智能化发展。

政策趋势

• 电价机制逐步市场化，预计电价将逐步提升。
• 电力市场架构将更加完善，包括电能量市场、辅助服务市场和容量市场。
• 容量电价逐步推广，支持火电灵活性改造与储能发展。

投资机会

1. 加强电网建设

• 特高压：关注中国西电、平高电气等。
• 配电网：关注许继电气、思源电气等。

2. 提升调节能力

• 火电灵活性改造：关注龙源技术、青达环保、杭锅股份等。
• 抽水蓄能：关注东方电气、中国电建等。
• 电化学储能：关注宁德时代、永福股份等。
• 需求侧响应：关注南网能源、苏文电能等。

3. 电网智能化

• 调度系统与配电自动化：关注国电南瑞。
• 变电智能监控：关注杭州柯林。
• 配电一二次深度融合：关注宏利达。

4. 涨电价

• 火电板块：关注中国神华、华能国际、华电国际。
• 水电板块：关注华能水电、长江电力。
• 核电板块：关注中国核电、中国广核。

5. 电能替代

• 电机与工业设备：关注卧龙电驱。
• 工控与新能源设备：关注汇川技术。
• 电极材料：关注方大炭素。

风险因素

1. 电价政策落地不及预期。
2. 电力供需形势超预期恶化制约新型电力系统建设。
3. 国内气候变化政策与减碳力度变化带来不确定性。

关键数据与时间线

• 2021-2023年，新能源装机分别为90GW、105GW、120GW。
• 预计2021-2023年煤电利用小时数将提高约200小时，达到4500小时左右。
• 2025年新能源在总发电量中占比有望超过50%。
• 清华气候院预测2050年新能源发电量占比达62%，国网能源研究院预测达50%。

总结

新型电力系统是实现“双碳”目标的关键路径，其发展涉及技术、政策和市场等多方面。投资机会主要集中在电网建设、调节能力提升、电网智能化、电价上涨和电能替代等领域。然而，政策执行、供需变化和减碳力度仍是主要风险因素。