06.宠物食品行业报告-国产品牌逐鹿新蓝海_20页_2mb

宠物食品行业深度研究报告总结

行业概况

宠物食品行业近年来发展迅速，我国宠物市场规模从2010年到2017年年复合增长率达30%。根据《2017年宠物行业白皮书》预测，2020年市场规模将达1885亿元。宠物食品作为刚性需求，占整个宠物产业的34%，预计到2020年市场规模可达千亿元，成为全球第三大宠物食品市场。

行业潜力与增长动力

• 我国养宠家庭数量仅占总家庭数的17%，远低于日本（38%）、澳大利亚（57%）和美国（68%），表明市场仍有较大增长空间。
• 若达到日本水平，行业规模或达2995亿元；若达到美国水平，行业规模将突破5000亿元。
• 宠物食品市场渗透率较低，仅为5%，存在较大的可持续开拓空间。
• 国民收入增加推动宠物市场规模扩大，2017年人均GDP为8826美元，宠物年度人均单只消费达5016元，较2017年增长15.36%。

市场结构分析

主粮市场

• 主粮市场相对成熟，CR3达62%，其中玛氏占据41%的市场份额。
• 国际品牌凭借先入优势、品牌建设及成熟渠道占据中高端市场。
• 玛氏、雀巢等国际品牌已建立多品牌战略，产品覆盖广泛，消费者覆盖面广。

零食市场

• 零食市场增速较快，增长潜力较大，占比从2005年的11.7%提升至2015年的18.0%。
• 国内品牌在零食市场有较大发展空间，由于生产规模优势不明显，市场壁垒较低，为国内厂商提供进入机会。
• 零食市场集中度较低，CR3为49.7%，其中国内厂商占比28.6%。

国内品牌发展策略

中宠股份

• 以OEM代工出口为主，产品主要销往美国、欧洲和日本，2018年前三季度营收达10.1亿元，同比增长39.07%。
• 国内营收占比逐渐增加，2017年境内营收达1.55亿元，占总营收的15.36%。
• 积极布局电商渠道，与苏宁易购、阿里巴巴签署战略合作协议，计划在2018-2020年实现线上销售额累计达17.5亿元。
• 自主品牌“Wanpy顽皮”已获“中国驰名商标”，定位中高端市场，国内营收增长潜力大。
• 内销毛利率高于外销近二十个百分点，有利于利润增长。

佩蒂股份

• 在宠物咬胶市场占据绝对优势，2018年第三季度盈利达6.1亿元，同比增长51.81%。
• 海外与国内市场同步发展，全资子公司越南好嚼拟收购越南德信，实现产能互补。
• 大力拓展国内市场，线上线下同步发力，已与天猫、京东等平台合作，并收购新西兰品牌SmartBalance返销国内。

行业趋势与机遇

• 零食市场增速快，成本低，是国内品牌进入的突破口。
• 新零售渠道崛起，为国内厂商提供低成本、广覆盖的销售平台。
• 随着消费升级，消费者更关注产品质量和品牌溢价，国内品牌需加大研发与销售投入，打造差异化产品和自主品牌。

风险提示

• 行业增速可能不如预期，影响整体营收增长。
• 国产品牌建设可能不及预期，难以实现市场份额目标。
• 汇率波动可能对以美元结算的外销业务产生影响。

结论

宠物食品行业具备良好的增长前景，国内品牌如中宠股份和佩蒂股份正积极布局国内市场，通过电商渠道拓展、品牌建设与研发创新，有望在快速增长的市场中占据一席之地。然而，需关注行业增速、品牌建设及汇率波动等风险因素。