20230714-冠通期货-宏观气氛回暖_短期震荡为主_3页_211kb

螺纹钢市场分析总结

• 制作日期与宏观背景：

  • 报告制作日期为2023年7月14日，宏观气氛回暖，受政策支持和美元指数上涨提振，黑色系期货震荡偏强运行。

• 螺纹钢期货表现：

  • RB2310主力合约高开后震荡偏强，最终收盘价3774元/吨，涨59元/吨，涨幅159%。成交量140手，持仓量增加37961手（至179万手）。前二十名多头持仓增加51420手，空头持仓减少8286手，显示多头加仓明显，对价格支撑增强。

• 现货与基差情况：

  • 国内螺纹钢现货普遍小幅上涨，如上海地区价格3730元/吨，较上一交易日上涨30元/吨。基差为-44元/吨，低于历史同期中等水平，成本支撑强化但未显著拉动现货。

• 产业动态：

  • 生产端：螺纹钢周产量环比下降114万吨至27606万吨，产量稳中有降，短流程减量，电炉亏损大，焦炭提涨压缩高炉利润。
  • 需求端：表观需求量环比减32万吨至26613万吨，同比大幅下降，淡季需求压力加，成交数据一般，高频显示疲软。
  • 库存情况：社库和厂库同步累库，幅度略有放大，整体库存仍较低，累库压力有限。

• 宏观政策与整体氛围：

  • macro层面气氛回暖，央行强调稳健货币政策和保交楼、保民生政策，地支持住房需求。同时，美元破百提振大宗商品情绪。
  • 预期短期震荡为主，上方关注3800元/吨压力位，下方有成本支撑。基本面矛盾积累，如需求疲软，但宏观预期有限支撑反弹；需跟踪宏观与限产政策落地。

• 预测：短期价格或震荡，产量需求短期稳定，宏观政策扰动存在风险。