计算机行业深度：IDC：供需格局改善，AIDC开启行业新周期_49页_4mb

报告摘要

IDC行业总结：供需格局改善，AIDC开启行业新周期

核心内容

数据中心作为数字经济的重要基础设施，正从传统的IDC向AIDC（人工智能数据中心）演进。随着生成式AI的爆发，智算需求激增，推动了行业景气度的回升。我国数据中心市场规模持续扩大，2023年全国在用算力中心机架总规模超过810万标准机架，同比增长25%，算力总规模达230EFLOPS，位居全球第二。然而，过去几年由于新基建投资热潮和互联网监管政策，行业经历了短期供需失衡。2023年后，新增供给减缓，智算需求增加，行业有望实现供需平衡。

主要观点

1. IDC向AIDC演进，推动行业新周期

数据中心作为人工智能、云计算等新一代信息技术的载体，已成为新型数字基础设施的算力底座。
以DeepSeek为代表的国产大模型加速AI平权，推动AI应用普及，带动智算中心建设需求。
智算中心将成为数据中心核心IT电力需求增量的重要组成部分，预计2023-2028年CAGR达46.2%。

2. 需求端：DeepSeek推动云厂商加大Capex，带动AIDC市场增长

DeepSeek系列模型的推出，使得AI技术更易普及，推动了从训练到推理的算力需求转变。
国内云厂商（如阿里、腾讯、字节）资本开支增速显著，预计2025年四大云厂商资本开支合计增速为70%，2026-2027年分别为35%、15%。
2025-2027年，我国互联网巨头有望新增AIDC市场分别为364亿元、514亿元、617亿元，三年合计接近1500亿元。

3. 供给端：集约化、绿色化、高密化提升行业门槛

集约化：数据中心产业向“八大枢纽十大集群”集中，超大型数据中心快速增长，提升行业进入门槛。
绿色化：政策推动数据中心向绿色、可持续方向发展，PUE（电能利用效率）目标逐步下降，部分省市对PUE有严格限制。
高密化：智算中心推动单机柜功率提升至30KW以上，液冷技术成为降本增效的重要手段，预计2028年液冷服务器市场规模将达105亿美元，CAGR为48.3%。
行业门槛提升，资源禀赋和客户优势成为龙头厂商获取市场份额的关键因素。