20250418-国元期货-油脂油料套利周报_油脂油料跨期_跨品种套利_30页_3mb

报告摘要

油脂油料跨期&跨品种套利分析总结

核心内容概述

本报告由国元期货研究咨询部发布，日期为2025年4月18日，主要分析油脂油料市场的跨期与跨品种套利机会，为投资者提供交易策略建议。报告重点讨论了豆粕、豆油、棕榈油、菜油及菜粕等品种的价差走势，并基于历史数据与季节性趋势，提出了具体的入场与止盈区间。

主要观点

1. 跨期套利

豆粕9-1价差：当前价差为424.0，过去五年最大值为1057.0，最小值为106.0，中位数为567.0；过去一年最大值为876.0，最小值为106.0，中位数为477.0。2024年同期价差为607.0，2023年同期为672.0。预期后市价格将继续走扩，建议入场区间为 $400\sim 450$，目标止盈区间为 $600\sim 650$。
豆油9-1价差：当前价差为22.0，过去五年最大值为1094.0，中位数为169.0；过去一年最大值为290.0，中位数为98.0。当前价差处于过去一年中位数附近，走势尚不明确。
棕榈油9-1价差：当前价差为1384.0，高于过去两年90%分位，过去五年最大值为3303.0，中位数为1474.0；过去一年最大值为1777.0，中位数为1045.0。预期后市价格将继续走扩。
菜油9-1价差：当前价差为1517.0，高于过去两年90%分位，过去五年最大值为3303.0，中位数为1474.0；过去一年最大值为1777.0，中位数为1045.0。预期后市价格将继续走扩，建议入场区间为 $1500\sim 1550$，目标止盈区间为 $1700\sim 1750$。
菜粕9-1价差：当前价差为-129.0，过去五年最大值为612.0，最小值为-354.0，中位数为3.5；过去一年最大值为85.0，最小值为-214.0，中位数为-59.5。当前价差处于中位数以下，走势偏弱。

2. 跨品种套利

豆菜粕差：9月豆菜粕差为1517.0，高于过去两年90%分位，过去五年最大值为3303.0，中位数为1474.0；过去一年最大值为1777.0，中位数为1045.0。该价差预期将继续走扩。
菜豆油差：9月菜豆油差为1517.0，与豆菜粕差类似，预期后市走扩。
豆棕油差：9月豆棕油差为1517.0，预期后市走扩。
菜棕油差：9月菜棕油差为1517.0，预期后市走扩。
豆系油粕比：9月豆系油粕比为1517.0，预期后市走扩。
菜系油粕比：9月菜系油粕比为1517.0，预期后市走扩。

关键信息

报告提供了多个价差的历史走势图与季节走势图，便于投资者观察市场趋势与季节性波动。
各品种价差数据表明，部分价差处于较高水平，可能为套利提供机会。
报告建议投资者关注豆粕、豆油、棕榈油、菜油及菜粕等品种的跨期与跨品种套利机会。
入场与止盈区间均基于历史数据和当前市场状况设定，需结合实际情况谨慎操作。
报告中提到的价差数据包括近五年最大值、中位数、最小值以及过去一年的相关统计，为投资者提供多维度参考。

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