20180917-山西证券-晨会纪要_13页_501kb

文档内容总结

核心内容

该文档是一份2018年9月17日的晨会纪要，涵盖中国及全球金融市场的动态、政策变化、行业趋势、资金流向、个股动态以及山西证券的策略观点等内容。整体上，文档聚焦于A股市场表现、政策导向、资金流动及行业动向。

主要观点

1. 中国资本市场政策动态

• 期货公司服务实体经济：证监会副主席方星海强调期货公司应增强资本实力，提供更高质量的风险管理服务，以适应市场和经济发展的需求。
• 金融业对外开放：中国人民银行行长易纲指出，中国应主动有序扩大金融业对外开放，以应对国内外复杂环境和外资诉求。
• PPP立法条例：PPP立法条例有望在年底前出台，以规范PPP模式，促进民间投资和推动经济发展。
• CPI与固定资产投资：8月份CPI环比涨幅扩大，但不具备长期维持在高位的基础。1-8月固定资产投资同比增长5.3%，创历史新低，预计四季度有望企稳回升。

2. 资金流动情况

• A股市场资金流向：9月14日，沪深两市A股主力净流出资金971,287.93万元。饮料制造、保险、航天装备行业资金净流入，而计算机应用、通信设备、计算机设备行业资金净流出。
• 北上资金：北上资金净流入，调仓迹象明显，对大金融板块加大持仓比例，对大消费板块逐步退出。
• 基金仓位：全部基金平均仓位为52.17%，较5个交易日前略有下降。
• IPO进展：证监会核发2家IPO批文，总筹资额不超过25亿元。

3. 市场走势与策略建议

• 市场走势：本周市场整体下行，创业板指创四年新低。市场风险偏好缺失，投资者情绪较为谨慎。
• 策略观点：短期建议低仓位、稳健防风险，等待贸易谈判结果；中期需关注国内违约风险和财政政策对经济的托底效应。

4. 全球市场动态

• 美国市场：标普500指数五连涨，但纳指小幅下跌。蔚来汽车、拼多多等个股表现不佳。
• 欧洲市场：欧洲三大股指集体上涨，英国富时100指数、法国CAC40指数、德国DAX指数均上涨。
• 亚太市场：亚太股市普涨，贸易战及新兴市场动荡忧虑缓和。

关键信息

1. 行业资金流向

• 净流入行业：饮料制造、保险、航天装备
• 净流出行业：计算机应用、通信设备、计算机设备

2. 个股资金流向

• 净流入个股：天奥电子、中国平安、五粮液
• 净流出个股：浪潮信息、航天信息、中铝国际

3. 限售股解禁情况

• 本周A股解禁股数合计：518,227.33万股
• 解禁股份类型：包括首发原股东限售股份、股权激励限售股份、定向增发机构配售股份等。

4. 新股与债券发行

• 新股上市：包括丰山集团等，上市日期为2018年9月17日。
• 债券发行：包括18柳控01、18富通02、18四川18等，发行规模从0.75亿到5亿不等。

5. 山西经济动态

• 财政支持医疗发展：省财政下达2.2亿元补助“136”兴医工程，支持山西大医院等机构。
• 太原能源低碳发展论坛：论坛将呈现国家级、国际性、专业化的三大亮点，旨在推动全球能源治理。

个股动态

• 亚光科技：拟1亿元至2.4亿元回购股份，用于股权激励计划等。
• 太钢不锈：拟继续推进资产重组事项，购买鑫海新材料51%股权。
• 广东甘化：拟6.6亿元收购升华电源，进入军用电源生产领域。
• 闻泰科技：间接收购合肥广芯，获取安世半导体股权。
• 山东黄金：H股预计9月28日在香港联交所挂牌上市。

资金面与流动性

• 利率变化：SHIBOR和银行间同业拆借利率有所上升，AAA+同业存单到期收益率上升。
• 央行流动性投放：上周累计净投放3300亿元。
• 散户入市：新开户数环比减少。
• 基金持仓：全部基金平均仓位下降，偏股混合型基金平均仓位也略有下降。
• 两融余额：融资融券余额环比减少。

总结

该文档提供了关于中国及全球金融市场的一系列重要信息，包括政策动态、资金流动、行业趋势和个股表现等。市场整体处于震荡筑底阶段，风险偏好缺失，投资者情绪谨慎。建议投资者短期保持低仓位，关注大金融板块的反弹机会，中期等待国内经济政策的改善和中美贸易谈判的结果。同时，山西证券策略周报指出，应继续关注基建及相关板块，特别是西部基础设施和乡村振兴战略下的农村基础设施改造。