20180705-安信证券-三板IPO策略系列24_新增康泰医学4家新三板公司预披露招股书_9页_703kb

新三板IPO动态总结（2018年7月5日）

核心内容概览

2018年7月3日，共有3家新三板企业首发上会，其中1家顺利过会，1家未通过，1家取消审核，周通过率为33.33%。新兴装备成功过会，拟登陆深交所中小板。

自“大发审委”（主板与创业板发审委合并）成立以来，IPO审核趋严已成为常态。截至2018年7月3日，“大发审委”共审核205家首发公司，其中111家获通过，通过率约为54.15%。在这205家公司中，有43家来自新三板，占比20.98%。新三板企业整体通过率为51.16%，其中22家通过审核。

新三板企业IPO排队情况

目前，共有86家新三板企业在IPO排队，其中7家已过会待挂牌，分别为：海容冷链、明德生物、长江材料、新产业、泰林生物、捷佳伟创、捷昌驱动。

新增4家新三板企业预披露招股书，分别为：

• 蓝天燃气（833371.OC）
• 康泰医学（835604.OC）
• 通达电气（870399.OC）
• 新大正（870776.OC）

本周IPO辅导新增企业

6月27日-7月4日，有2家新三板企业新增参与IPO辅导：

• 博汇股份（831213.OC），辅导机构为光大证券，总市值6.02亿元，转让方式为竞价转让。
• 中琛源（839294.OC），辅导机构为国信证券，总市值17.21亿元，转让方式为竞价转让。

新三板+H股上市意向公司统计

目前，有7家新三板公司表达了H股上市意向，具体如下：

• 成大生物（83155.OC）
• 盛世大联（83156.OC）
• 中国康富（83349.OC）
• 君实生物（83333.OC）
• 寰烁股份（83277.OC）
• 新眼光（43014.OC）
• 九生堂（830833.OC）

本周无新增H股上市意向公司。

风险提示

• 政策风险：IPO审核趋严，政策环境可能对新三板企业上市产生影响。
• IPO进度放缓：整体IPO通过率有所下降，部分企业可能面临审核延迟或未通过的风险。

主要观点与关键信息

主要观点

1. 新三板企业IPO审核趋严，通过率相对主板与创业板有所下降。
2. 新增4家新三板公司预披露招股书，显示市场对新三板企业上市的持续关注。
3. 本周IPO辅导新增2家新三板公司，表明企业正积极筹备上市。
4. 7家新三板公司表达了H股上市意向，显示部分企业寻求境外融资渠道。

关键信息

• IPO通过率：自“大发审委”成立以来，IPO通过率为54.15%，新三板企业整体通过率为51.16%。
• 新三板企业数量：目前共有86家新三板企业IPO排队，7家已过会待挂牌。
• 新增预披露企业：蓝天燃气、康泰医学、通达电气、新大正。
• 新增辅导企业：博汇股份、中琛源。
• H股上市意向公司：成大生物、盛世大联、中国康富、君实生物、寰烁股份、新眼光、九生堂。

数据汇总

总结

总体来看，新三板企业在IPO道路上面临一定的挑战，审核通过率较以往有所下降，但仍有部分企业积极筹备上市。新增的4家预披露企业和2家IPO辅导企业表明市场对新三板企业的认可度依然较高。此外，7家公司表达了H股上市意向，显示出新三板企业多元化融资路径的趋势。投资者应关注政策变化及IPO审核进度，合理评估风险与机遇。