20180423-东方财富证券-电子设备行业周报_中兴遭美禁芯七年_中国芯_当自强_15页_1mb

电子设备行业周报总结

核心内容

2018年4月23日发布的电子设备行业周报，重点分析了中兴通讯因违反美国制裁条款被禁止进口美国芯片等零部件，导致其A股和H股停牌，并引发美国供应商股票大幅下跌。这一事件被视为国产集成电路产业发展的转折点，凸显了掌握核心技术的重要性。

主要观点

• 行业表现：上周电子设备行业整体下跌2.12%，但集成电路、半导体分立器件和半导体材料板块逆势上涨，分别达到13.06%、5.96%和4.04%。
• 市场影响：中兴事件对中美贸易战及全球半导体供应链产生了深远影响，促使投资者关注国产芯片和半导体设备的发展。
• 政策支持：四部委减免集成电路企业所得税，表明国家对“中国芯”发展的重视。
• 技术趋势：TDDI和AMOLED驱动IC将成为面板驱动芯片市场的重要增长点，预计到2020年市场规模将分别达到55亿元和23亿元。
• 行业展望：未来集成电路产业链将受到更大重视，从材料、设备到设计、封测、制造等环节协同发展，形成闭环。
• 重点关注公司：建议关注兆易创新（603986）和北方华创（002371）等国产芯片和半导体设备龙头。

关键信息

行情回顾

• 行业整体表现：上周东财电子设备行业下跌2.12%，跑赢上证指数和沪深300指数。
• 子行业表现：
  • 集成电路上涨13.06%
  • 半导体分立器件上涨5.96%
  • 半导体材料上涨4.04%
  • 其他子行业普遍下跌，如电子元件、显示器件等。
• 个股表现：
  • 涨幅前十的股票包括华锋股份、国民技术、紫光国芯等。
  • 跌幅前十的股票包括和晶科技、京泉华、京东方B等。

行业动态

• 中兴事件：美国商务部禁止中兴通讯进口美国技术7年，对中兴造成巨大损失，也推动国产芯片发展。
• 全球半导体趋势：预计2018年全球半导体产值将增长10%，AI推动市场增长。
• 韩厂撤出TV组装：三星和LG可能停止在中国生产电视，利好台系代工厂如冠捷和鸿海。
• 5G发展预期：Counterpoint预测2021年全球5G手机销量将达1.1亿部，增长255%。
• 中国显示面板发展：中国显示面板产业规模预计2019年将全球第一，但核心科技仍待突破。
• 企业动态：
  • 闻泰科技拟剥离房地产业务，专注手机ODM制造。
  • 华芯微和恒坤股份计划投资半导体新材料。
  • 通富微电计划建设国产液晶驱动芯片封测生产线。

行业重点关注公司

风险提示

• 半导体行业发展不及预期
• 宏观经济发展不及预期

投资建议

• 建议关注：国产芯片概念和半导体设备板块
• 谨慎看好：兆易创新（603986）和北方华创（002371）

评级标准

• 股票评级：
  • 买入：相对指数涨幅15%以上
  • 增持：相对指数涨幅5%～15%
  • 中性：相对指数涨幅-5%～5%
  • 减持：相对指数涨幅-15%～-5%
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上
• 行业评级：
  • 强于大市：相对指数涨幅10%以上
  • 中性：相对指数涨幅-10%～10%
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上

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