20230802-大越期货-铁矿石早报_17页

铁矿石早报总结（2023年8月2日）

基本面分析

• 港口现货成交环比下降144%，本周平均每日成交948万吨，环比降32%。
• 受台风影响，北方港口到港量继续回落，疏港量维持高位，高于历年同期，港口库存再度去化。
• 澳巴发货量基本稳定，铁水产量继续回落。

价格与基差

• 港口库存1245196万吨，环比减少886万吨。
• 盘面：20日均线向上，收盘价在均线上方，现货PB粉价876，折合盘面9403，基差1018偏多。
• 金布巴进口利润波动，显示进口成本变化。

持仓与盘面

• 主力净空持仓，空减信号偏空。
• 盘面支撑来自高疏港量和厂内库存消耗，但基本面存在风险。

综合预期

• 矿价预计将维持高位震荡。
• 利多因素：钢厂补库需求、疏港高度、宏观情绪改善（中央政治局会议信号）。
• 利空因素：海外发运宽松、钢材需求疲软、终端限产传闻、经济数据弱。
• 主要逻辑：政策积极改善宏观，但粗钢产量收缩压力大；弱现实背景下，预期偏强。
• 主要风险：钢厂减产力度和需求恢复状况。

注：分析基于报告数据，仅供参考。