2017-832443-江隆股份-公开转让说明书（更正后）_154页_2mb

报告摘要

股权结构图：未提供
控股和参股公司：
- 江西江隆汽车消声器有限公司：持股100%，注册资本1005万元，经营范围包括汽车排气消声系统总成及汽车其他系统零部件产品的开发、制造、销售
- 景德镇昌河汽车安全系统有限公司：持股85%，昌河汽配持股15%，注册资本236万元，经营范围包括汽车安全带、汽车配件开发、制造、销售

董事会成员：
- 李喆：董事长
- 胡建秋：董事
- 邱维：董事兼总经理
- 刘耀武：董事兼董事会秘书
- 孙健：副总经理
- 蔡彪：副总经理
- 汪景华：副总经理
- 徐俊晖：副总经理
- 张静：财务负责人
监事会成员：
- 吴哲雄：监事会主席
- 王晓微：监事
- 李继英：监事

公司专注于汽车零部件及配件制造，主要产品包括汽车消声器和汽车安全带，客户以汽车制造厂商为主。

公司依托成熟的汽车消声器与安全带生产技术、完善的生产设备、独立研发能力及多项设计专利，向汽车制造厂商销售产品并收取货款实现盈利

公司所处行业与汽车整车制造业密切相关，若宏观经济波动或人均可支配收入下降，可能影响汽车产销量，进而对公司业绩造成负面影响

公司主要客户为江西昌河铃木汽车有限责任公司与江西昌河汽车有限责任公司，2012年至2014年1-9月，对上述两家客户的销售额占比分别为83.71%、88.09%、90.52%，客户集中度较高

公司应收账款高度集中，2012年12月31日、2013年12月31日、2014年9月30日，前五大应收账款占比分别为100.00%、99.96%、99.89%，存在现金流风险

随着纯电动汽车的普及，消声器市场需求可能受到冲击，因为纯电动汽车无需消声器

李喆持有公司60%股份，对公司经营决策拥有绝对控制权，存在不当控制的风险

公司于2013年10月变更为股份有限公司，治理结构尚需完善，存在治理风险

昌河汽配原及集体制员工69人，劳动关系与社会保险关系尚未转移，昌河汽配承诺不干涉其自主择业行为

公司租赁昌河飞机工业（集团）有限责任公司划拨土地上的厂房，使用权截止至2020年12月31日，政府未列入拆迁范围

项目	2014年9月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
资产总计(万元)	5,077.11	4,246.27	3,367.77
股东权益合计(万元)	2,726.04	2,611.66	1,556.00
归属于申请挂牌公司的股东权益合计(万元)	2,680.60	2,575.26	1,556.00
每股净资产(元)	1.33	1.27	1.95
归属于申请挂牌公司股东的每股净资产(元)	1.31	1.26	1.95
资产负债率(母公司)	17.59%	15.81%	38.06%
流动比率(倍)	1.35	1.36	0.68
速动比率(倍)	1.02	1.06	0.47
营业收入(万元)	3,394.60	2,144.30	1,580.99
净利润(万元)	114.38	-309.74	-272.45
归属于申请挂牌公司股东的净利润(万元)	105.34	-310.75	-272.45
扣除非经常性损益后的净利润(万元)	113.91	-332.26	-270.29
归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润(万元)	104.87	-333.26	-270.29
毛利率（%）	18.11%	19.60%	27.34%
净资产收益率（%）	4.01%	-14.54%	-16.10%
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）	3.99%	-15.59%	-15.97%
基本每股收益（元/股）	0.05	-0.20	-0.34
稀释每股收益（元/股）	0.05	-0.20	-0.34
应收账款周转率（次）	2.73	2.29	2.34
存货周转率（次）	4.44	3.99	3.15
经营活动产生的现金流量净额（万元）	347.67	-445.05	233.02
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）	0.17	-0.22	0.29