20210124-中国银河-传媒互联网行业周报_多地校外培训机构暂停线下教学活动_短期线上教育有望迎来小爆发_34页_2mb

传媒互联网行业周报总结（2021年1月24日）

核心内容

2021年1月，传媒互联网行业迎来了一系列重要动态和变化。疫情的反复导致全国至少44个城市暂停校外培训机构的线下教学活动，推动教育需求向线上转化，预计短期内线上教育将迎来爆发。同时，快手发布《磁力聚星创作者生态价值报告》，显示创作者数量和内容生态的快速增长，为平台带来更高的用户活跃度和商业变现能力。

主要观点

• 教育行业：疫情导致线下教育受限，线上教育需求上升，头部企业将受益于低成本获客和用户增长。
• 快手生态：创作者数量增长181.1%，内容生态显著提升，平台有望通过多渠道变现推动收入增长。
• 行业配置：建议关注具有私域属性的平台（如腾讯、哔哩哔哩、快手），以及具备完善产品矩阵和研发能力的游戏公司（如祖龙娱乐、网易、完美世界、三七互娱）和新消费领域的垂直医美平台（如新氧）和综合生活服务平台（如美团）。

关键信息

• 疫情对教育行业的影响：44地暂停线下教学，推动教育向线上发展。
• 快手创作者生态：2020年1-11月，创作者数量增长181.1%，机构创作者占比达66%，内容生态增长显著。
• 行业表现：传媒行业指数上涨2.70%，中国教育主题指数上涨10.32%，显示出市场对教育和传媒板块的看好。
• 公司动态：多家公司发布重要公告，包括华谊嘉信增发融资、恺英网络业绩扭亏、分众传媒投资等。
• 市场情绪：公募基金对传媒行业的持仓比例下降，显示出投资情绪的波动。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争激烈，可能影响企业盈利。
• 政策及监管环境：政策变化可能对行业产生影响。
• 作品内容审查：内容审核严格，可能影响平台内容生态。
• 公共卫生风险：疫情反复可能继续影响线下业务。

核心组合表现

• 芒果超媒：周涨幅13.37%，市盈率91.30，市值1637.59亿元。
• 完美世界：周涨幅5.79%，市盈率28.98，市值531.36亿元。
• 万达电影：周涨幅-0.68%，市盈率-5.58，市值422.95亿元。

行业数据跟踪

• 电影票房：2021年1月18日至23日，单周票房约3.02亿元，人次约913万。
• 电视剧播映指数：《山海情》以85.5的播映指数位居第一。
• 网络剧播映指数：《有翡》以80.2的播映指数排名第一。
• 综艺节目播映指数：《明星大侦探第六季》和《哈哈哈哈哈哈》分别排名第一和第二。

预期片单

• 电影：《魔法鼠乐园》《湘江1934向死而生》等。
• 电视剧：《尚食》《八零九零》《女心理师》等。
• 网络剧：《雪中悍刀行》《镜双城》《千古玦尘》等。
• 综艺节目：《只要你敢买》《这条街的靓仔们》等。

分析师观点

分析师杨晓彤认为，传媒互联网行业在2021年将继续受益于疫情后的线上教育需求增长、快手等平台的生态扩张、以及游戏和内容产业的技术升级和商业化趋势。建议关注具备私域属性的平台和内容为王的游戏公司，同时关注新消费领域的医美和生活服务平台。

结论

传媒互联网行业在2021年初展现出积极的发展态势，尤其在教育、内容生态和游戏领域，预计将迎来增长机会。尽管存在一定的风险，但整体趋势向好，建议投资者关注相关行业和公司。