20240617-浙商证券-浙商早知道_6页_450kb

浙商早知道日报摘要（2024年6月17日）

摘要

今日浙商证券发布了包含多个行业与策略报告的《早知道日报》，覆盖金属新材料、新能源、宏观、固收、计算机、大消费、餐饮、酒店、汽车、消费、策略等多领域。报告强调了对下半年市场机会的深度挖掘与前瞻判断。

核心推荐与观点

金属新材料

• 华锡有色：推荐锡、锑产量增长空间较大的逻辑，认为资产注入和金属价格双驱动股价上涨。公司盈利预测高速增长，估值水平对标目标价仍有一定空间。

• 锂板块：当前估值处于历史底部，关注价格反弹驱动机会。

宏观与利率

• 金融数据趋稳分析：提示内需仍具改善空间，认为下半年金融数据有望逐步趋稳；需防范美国经济、产业逻辑以及国内宏观政策等不确定因素的影响。

• 债券市场：维持“稳增长+资金宽松”的逻辑判断，建议关注长期国债与信用流动性溢价压缩机会，警惕货币政策超预期变动。

行业展望与策略

• 计算机板块：看好端侧智能与AI相关细分赛道，强调把握结构性行情。

• 大消费领域：

  • 餐饮酒店：提示餐饮行业温和复苏，强调管理体系领先的公司突围价值。
  • 食品饮料：认为大众品需时间回暖，建议择优布局高景气子板块与稳健资产。

• 汽车板块：建议关注比亚迪、小鹏及理想的新车周期，同时聚焦出海盈利改善的零部件企业。

• 科创板与硬科技：看好具备硬科技属性的公司，建议把握三重驱动逻辑（技术发酵、盈利改善、解禁潮）下的投资机会。

风险提示

报告普遍提示了如行业政策不及预期、需求不振、原材料价格波动、地缘政治、汇率风险以及AI发展风险等系统性风险。

总体视角

浙商证券从硬科技周期、逆周期消费、高端制造业出海等角度进行配置导向，给出前瞻性中期策略建议，强调了行业景气变化与结构性机会背后的逻辑支撑，并提示了各类潜在风险。