20240602-华泰期货-光伏产业周报2024年第22期_14页_585kb

光伏产业链数据总结 - 2024/6/2

光伏价格指数

• 综合指数从1427降至1477。
• 多晶硅价格指数下降5.3%，硅片、组件分别下跌11.1%、0.2%。
• 光伏经理人指数：全行业（1277点）与上月持平，中上游制造业指数（1932点）小幅上升，下游电站指数（5230点）略有下降。

库存与供需平衡

• 工业硅国内库存小幅增加，多晶硅企业减产加剧市场压力。
• 锌库存仍处于历史低位，但加工费处于低位，冶炼厂检修影响供应增量。
• 光伏玻璃库存高位运行，市场多空博弈，供应端产量继续增加。

产业政策动态

1. 国务院节能降碳行动方案明确新能源发展规模，利用率可降至90%，强化绿证衔接。
2. 湖南、陕西等地公布分布式光伏接入细则和补贴政策。
3. 浙江杭州提出光伏装机目标：2030年达65GW。
4. 光伏企业积极参与政策引导项目投资和技术合作，如电商并网能力提升。

下游市场趋势

• 光伏发电量增速加快，企业逆变器采购启动，如华能招标3GW逆变器。
• 光伏玻璃价格下滑，利润空间被压缩。
• 投资策略建议受宏观经济及政策影响较大，需关注有色金属走势。

风险提示

• 铅矿收缩继续压制锌、锡价格，高温干旱等极端气候影响石墨化等环节。
• 保持对高景气细分领域机会的研究力度，需关注供需变化与政策落地效果。