20231224-华泰期货-光伏产业周报2023年第51期_13页_1mb

光伏产业链周报（2023年12月）总结

一、光伏产业链数据变化趋势（2023/12/11-2023/12/18）

1. 光伏产品价格指数：

   • 涨跌分化：多晶硅价格指数持平，硅片、电池片、组件价格分别下降1.14%、0.00%、0.22%，全行业综合价格指数环比小幅下滑。
   • 技术迭代驱动：单晶硅片、电池片及组件价格在不同尺寸（如M10/G12）表现不一，供需格局受头部厂商产能爬坡影响。

2. 光伏经理人指数：

   • 上游制造业信心指数降幅最大，中上游制造业指数和下游电站指数略有下滑，市场整体信心偏谨慎观望。

3. 库存变动：

   • 工业硅国产库存持续去化，但国际库存偏高；光伏玻璃库存小幅增加，产业链中下游观望情绪较浓。

二、光伏产业链动态与政策解读

1. 政策红利持续释放

• 国家能源局规划：2024年风电光伏新增装机目标为2亿千瓦，2023年可再生能源发电量占比突破15%。
• 地方新能源补贴：湖北完成167亿光伏风电补贴清算，云南省新增光伏装机超1500万千瓦。
• 地区级装机目标：山西吕梁提出2025年风电光伏装机达5GW，2030年约700万千瓦目标，加速清洁能源结构转型。

2. 企业关键动态

• 组件出海加速：英利能源签125GW组件供沙项目，云程光伏新线投产助力产能扩张。
• 供应链合作深化：赛福天与电池厂签订45GW TOPCon供应合同，提升中上游协同效率。
• 工业硅产能调整：欧晶科技申请5GW项目延期，工业硅受能耗政策扰动。

三、产业链配套材料趋势分析

1. 光伏玻璃

• 产能过剩风险：在产日熔量提升，但终端订单疲软，库存天数增加，利润压缩。

2. 能源金属价格普跌

• 工业硅、铜库存去化，但美联储降息预期支撑金属价格；铝供应链受海外矿石短缺影响；锡锌维持区间震荡。

四、核心关注点

1. 产业链出清节奏及通胀压力影响。
2. 地方电力消纳目标对装机需求的拉动。
3. 多晶硅新增产能爬坡带来硅耗供应链波动风险。

免责声明：本报告数据分析基于Wind、SMM等来源，最终解释权归华泰期货研究院所有，仅供参考决策。