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2022年5月打新市场总结

核心内容

2022年5月A股市场新股上市规模较小，但网下询价新股均未出现破发现象，打新收益相对较高。本文通过分析不同打新策略下的收益率、各板块的中签率、近期新股表现及理论收益测算，总结了当前打新市场的关键信息。

主要观点

• 打新收益情况：虽然5月新股上市规模较小，但网下询价新股均未破发，打新收益较高。
• 不同情景下的收益率：
  • 情景1（全打）：A类2亿规模账户收益率为1.24%，C类为0.50%。
  • 情景2（只打正盈利股票）：A类2亿规模账户收益率为1.26%，C类为0.51%。
  • 情景3（正盈利且PE不超过行业PE）：A类2亿规模账户收益率为0.66%，C类为0.19%。
  • 情景4（理想情况，可预判涨跌）：A类2亿规模账户收益率为1.58%，C类为0.75%。
• 近期新股表现：近一个月内新上市股票首次开板涨跌幅主要集中在0%-150%之间，表现回暖；发行市值大多在0-25亿元之间。
• 中签率：A类平均网下中签率最高，为0.0714%；科创板中签率相对较高，其次是创业板；主板中签率最低。
• 打新收益测算：A类和C类账户在不同规模和板块下的月度打新收益有所差异，5月收益有所回升。

关键信息

4.1 近一个月内新上市股票表现

• 涨跌幅：大部分新股首次开板涨跌幅位于0%-150%之间，最高为江苏华辰（139.67%）、铭科精技（174.46%）、江苏华辰（218.27%）。
• 发行市值：最高为C云从科技-UW（17.28亿元）、思特威-W（12.61亿元）、嘉环科技（11.09亿元）。
• 发行方式：多数股票采取网下询价和上网定价方式，部分采取战略配售。

4.2 近一个月内新申购股票情况

• 发行PE倍数：最高为昱能科技（135.2倍）、华海清科（127.9倍）、侨源股份（39倍）。
• 中签率：
  • 网上中签率：主要在0.01-0.04%之间，N洛耐（0.053%）、云从科技-UW（0.0483%）、昱能科技（0.0472%）最高。
  • 网下A类中签率：主要在0.01-0.06%之间，云从科技-UW（0.2815%）、思特威-W（0.1097%）、昱能科技（0.0941%）最高。
  • 网下C类中签率：主要在0.005-0.03%之间，云从科技-UW（0.2794%）、思特威-W（0.1013%）、昱能科技（0.079%）最高。

4.3 近一个月打新收益测算

• 满中收益：主要在0-20万元之间，云从科技-UW（57.36万元）、思特威-W（26.86万元）、中科江南（9.38万元）收益较高。
• 不同账户规模收益：A类和C类账户在不同规模下收益有所差异，2亿规模账户收益最高。

5.1 不同规模账户逐股票打新收益

• 2022年5月：A类2亿规模账户收益为50.48万元，C类2亿规模账户收益为105.74万元。
• 2022年至今：A类2亿规模账户收益率为1.24%，C类2亿规模账户收益率为0.50%。
• 各板块表现：
  • 科创板：2022年5月收益率为35.66%。
  • 创业板：2022年5月收益率为6.26%。
  • 主板：2022年5月收益率为8.55%。

5.2 不同规模A类户逐月打新收益

• 2022年5月：A类2亿规模账户收益率为1.24%。
• 2021年至今：A类2亿规模账户收益率为15.76%。

5.3 不同规模C类户逐月打新收益

• 2022年5月：C类2亿规模账户收益率为0.50%。
• 2021年至今：C类2亿规模账户收益率为7.02%。

风险提示

• 新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益。
• 新股上市前面临诸多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益。
• 新股上市数量、申购人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。
• 基金公司历史入围率不代表未来，本文意见仅供参考。