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科技与互联网行业周报总结（2021.05.31-2021.06.04）

核心内容概览

本报告总结了2021年6月第一周全球科技与互联网行业的动态及趋势，重点分析了电子、互联网、半导体等领域的发展情况与投资建议。整体来看，行业表现稳健，部分领域如鸿蒙系统发布、半导体行业增长、以及互联网平台的合规调整成为关注焦点。

主要观点

电子行业

• 鸿蒙2.0发布：华为发布鸿蒙2.0系统，采用微内核设计和分布式架构，目标在2021年底实现3亿台设备覆盖，包括华为设备2亿台及第三方IoT设备1亿台。这将加速国内IoT生态建设，短期以华为设备互联为主，长期需观察与生态合作的进展。
• 半导体行业动态：
  • 台积电在4nm制程提前试产，3nm制程有望于2022年下半年量产，并持续布局3D封装技术。
  • 晶圆代工行业整体表现强劲，第一季度全球十大晶圆代工厂总营收达227.5亿美元，同比增长1%。
  • 德州仪器在模拟芯片领域继续保持领先地位，2020年模拟芯片销售额达109亿美元，占市场19%。
  • 瑞萨那珂工厂复工进度延迟，影响汽车厂商的产能恢复。
  • 环球晶圆因马来西亚疫情出货延迟，但生产流程未受影响。
  • AMD已向台积电预订未来两年5nm及3nm产能，预计成为高性能计算的重要客户。
  • 索尼扩大长崎工厂产能，以应对智能手机影像传感器需求增长。

互联网行业

• 长视频版权保护呼声愈烈：国家版权局召开会议，呼吁加强版权保护，抵制“二创”侵权短视频，反映长视频平台在流量竞争中面临挑战。
• 互联网平台合规调整：多家平台承诺不利用大数据“杀熟”，并发布《依法合规经营承诺》。
• 行业数据：
  • 美股与港股中，半导体、互联网、消费电子板块整体表现不一，部分公司如小米集团-W、腾讯控股等表现较好。
  • 美股中，英伟达、超威半导体等公司表现亮眼，周涨跌幅达8.2%和1.9%。
  • 港股中，美团点评、小米集团-W、阿里健康等公司周涨跌幅显著。

关键信息

投资建议

• 半导体行业：需求持续强劲，未来有望改善，推荐关注中芯国际（00981.HK）、华虹半导体（01347.HK）等公司。
• 互联网龙头：估值有望修复，推荐关注百度集团-SW（09988.HK）、腾讯控股（00700.HK）、网易（09999.HK）等公司。
• 消费电子：小米集团-W（01810.HK）在智利市场出货量同比增长1000%，表现强劲，有望在年底前夺得市场份额第二。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响整体行业表现。
• 5G建设不及预期：可能影响半导体需求。
• 国际情势波及供求：中美关系紧张可能影响全球半导体供应链。

重点公司表现

港股

美股

行业趋势与展望

• 半导体行业：全球芯片短缺问题预计将在2022年第一季度得到缓解，随着龙头企业加大投资和产能扩张。
• 互联网行业：长视频平台面临流量和内容双重挑战，未来或将更加注重内容质量与原创IP开发。
• 消费电子：小米等品牌在海外市场的表现强劲，尤其在智利市场，预计将进一步扩大市场份额。
• 技术发展：激光雷达成本下降，推动自动驾驶技术发展；鸿蒙2.0发布，助力IoT生态建设。

总结

本周科技与互联网行业整体表现稳健，半导体行业需求强劲，鸿蒙2.0发布、芯片短缺缓解及全球芯片投资增加成为关注重点。互联网平台在版权保护与合规方面有所调整，长视频面临流量下滑与内容质量提升的挑战。消费电子领域，小米等品牌在海外表现突出，整体行业呈现增长态势。投资建议聚焦于半导体和互联网龙头，同时需关注宏观经济与国际形势对行业的潜在影响。