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2018年12月6日市場總結

核心內容

• 華為CFO被捕事件：華為CFO孟晚舟在加拿大被拘留，將引渡回美國，事件引起市場對中美貿易談判前景的擔憂。
• 市場情緒受壓：事件導致道指期貨跌近1%，港股受壓，恒生指數全日下跌440點，跌幅1.62%。
• 美國利率曲線倒掛：美國10年期國債孳息率下降，加上美方對貿易戰停火期的不清晰定義，拖累A股及港股表現。
• 港股成交縮減：港股全日成交792.44億元，A股成交3,222億元人民幣。
• 合和實業私有化：合和實業主席胡應湘財團提出私有化要約，每股現金註銷價格為38.8元，較停牌前溢價約46.69%，較9月底資產淨值折讓約35.6%。

主要觀點

• 中美關係緊張：華為CFO被捕事件對市場信心造成打擊，影響港股表現。
• 市場情緒保守：美國利率曲線倒掛及法國政局動盪等因素使市場氣氛趨審慎。
• 港股表現疲軟：恒生指數及國企指數均下跌，科技股與金融股受壓。
• 私有化動議：合和實業私有化消息對市場產生短期影響，成為投資焦點。
• 新股表現分化：創夢天地暗盤收市價較招股價高4%，佳兆業物業及兖煤澳大利亞則低於招股價。

關鍵信息

• 合和實業私有化：
  • 每股現金註銷價格為38.8元。
  • 溢價約46.69%，折讓約35.6%。
  • 要約涉及總代價212.56億元。
• 港股表現：
  • 恒生指數收市價26,820點，跌441點。
  • 恒生國企指數收市價10,757點，跌151點。
  • 頭部股份如騰訊、匯豐、建設銀行等均有下跌。
• 美股表現：
  • 美國金融市場因悼念老布殊而休市。
  • 道指期貨一度跌逾500點，納指期貨跌逾2%。
• A股表現：
  • 上海綜合指數跌16點，跌幅0.61%。
  • 深圳綜合指數跌25點，跌幅0.32%。
• 市場統計：
  • VIX恐慌指數上漲4.3點。
  • 紐約油價下跌0.68%，黃金下跌0.10%。
• 港股成交額：
  • 恒生指數期貨成交量198,791萬，未平倉123,177萬。
  • 国企指数期貨成交量105,326萬，未平倉304,615萬。

股份評析

• 旺旺 (151.HK)：
  • 中績乏驚喜，銷售額增長低於行業。
  • 短線關注原材料成本回調對毛利率的影響。
  • 當前估值已回落至「平均值」，缺乏估值上調條件。

企業動態

• 合和實業私有化：成為市場關注焦點，預計今日復牌。
• 新城發展：11月合約銷售金額增6.8%，全年增88.58%。
• 招商局置地：以2.9億元人民幣購入重慶市居住用地。
• 上海復星醫藥：申請分拆子公司復宏漢霖上市，獲中證監受理。
• 中國金茂：11月銷售金額增1.74倍，全年增1.1倍。
• 華誼騰訊娛樂：出售浩遊傳媒文化全部股權，預期收益約6,200萬港元。

成交分析

• 滬港通成交：10大成交股份中，貴州茅台、中國平安、招商銀行等表現突出。
• 深港通成交：格力電器、海康威視、五糧液等成交活躍。
• 最活躍股份：騰訊控股、中國平安、匯豐控股等跌幅較大，成交量高。

指數表現

• 港股指數：恒生指數、國企指數、AH股溢價指數均下跌。
• A股指數：上海綜合指數、深圳綜合指數下跌。
• 其他指數：德國DAX指數、日經225指數均下跌，市場情緒普遍偏弱。

總結

2018年12月6日，市場因華為CFO孟晚舟被加拿大拘留而受到打擊，中美貿易關係的不確定性使港股與A股均表現疲軟。美國利率曲線倒掛及法國政局動盪進一步壓低市場情緒。合和實業私有化成為短線關注焦點，而旺旺的表現亦反映其市佔率流失的問題。整體市場成交量縮減，港股及A股均出現下跌，科技股與金融股受壓。市場預期未來短線操作將聚焦於原材料成本回調及企業基本面改善。