人工智能行业月报：AI回调近尾声，大模型竞争加剧，AI+应用有望加速-20230721-银河证券-18页_1mb

人工智能行业月报总结

核心内容

2023年7月，人工智能行业整体呈现出回调近尾声、大模型竞争加剧、AI+应用加速落地的趋势。6月A股人工智能指数（884201.WI）下跌3.18%，但年初至今涨幅达46.74%，远超上证综指和沪深300。尽管短期波动较大，但行业长期发展趋势积极。

主要观点

1. 政策引导与监管规范
   国家网信办联合多部门发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行，旨在促进生成式AI的良性、健康、安全发展，同时为行业留出创新空间。此外，多地出台人工智能相关政策，推动数据要素市场建设，支持AI在多个领域的应用落地。

2. 大模型竞争白热化
   Meta发布开源大模型Llama2，可免费用于研究和商业用途，成为首个开源商用大模型，对OpenAI和谷歌形成竞争压力。微软则公布Copilot定价，月费30美元，远超市场预期，表明AI在办公场景商业化具备可行性，将推动大模型应用场景的创新定价机制。

3. AI+应用加速发展
   人工智能正加速在金融、医疗、政务、教育、法律、办公、新能源等多个细分赛道落地。市场对AI在实际场景中的应用关注度不断提升，推动产业链上下游协同发展。

关键信息

市场表现

• 人工智能指数：6月涨跌幅为-3.18%，但年初至今涨幅达46.74%。
• 板块估值：人工智能指数成分股平均PE(ttm)为89.58倍，PS(ttm)为4.36倍。
• 重点推荐公司：包括同花顺、嘉和美康、彩讯股份、拓尔思、萤石网络、国能日新、上海钢联、深桑达A、中科曙光、中科星图、海康威视、金山办公、柏楚电子、通达海等。

企业动态

• Meta：发布Llama2大模型，支持70亿、130亿、700亿参数，与微软、高通合作，推动AI在边缘计算和云服务的结合。
• 微软：推出Office 365 Copilot，定价30美元/月，推动AI在办公场景商业化。
• 特斯拉：投资10亿美元用于“Project Dojo”超级计算机，以加速自动驾驶技术研发。
• 软银：计划独立开发生成式AI模型，并投资Arm公司，推动其在纳斯达克上市。
• Unity：推出AI产品Muse和Sentis，推动游戏开发和实时3D内容创作的智能化。
• 山东能源：与华为、云鼎科技联合发布全球首个矿山领域商用AI大模型“盘古矿山大模型”，实现矿山行业的智能化升级。
• 家乐福：引入ChatGPT技术，打造Hopla聊天机器人，提升在线购物体验和采购效率。

技术与算力进展

• 大模型技术：国内多个企业发布大模型，如华为云盘古大模型3.0、阿里云通义万相、360智脑4.0、讯飞星火认知大模型V1.5、电科太极“小可”等。
• 算力支持：英特尔推出Gaudi2芯片，性能优于英伟达A100；浪潮信息联合英特尔发布新一代AI服务器NF5698G7，支持大模型训练和推理。
• AI芯片：中国科学院计算所发布“启蒙1号”AI设计CPU芯片，性能堪比Intel 486。

数据要素与政策动态

• 数据政策：国家发布多项政策，推动数据要素市场发展，包括《生成式人工智能服务管理暂行办法》、《关于更好发挥数据要素作用进一步加快发展数字经济的实施意见》、《深圳市数据产权登记管理暂行办法》等。
• 数据交易所：深圳、广州、上海等地数据交易所推动数据流通和交易，如“企业环保宝”产品落地，数据要素服务工作站揭牌等。

风险提示

1. 技术研发进度不及预期
2. 供应链风险
3. 政策推进不及预期
4. 消费需求不及预期
5. 行业竞争加剧

投资建议

• 持续看好人工智能行业整体趋势，重点推荐AI+多场景应用的优质公司。
• 建议关注AI+金融、AI+医疗、AI+新能源、AI+政务、AI+办公、AI+法律、AI+教育等细分赛道。

分析师信息

• 分析师：吴砚靖
• 联系方式：(8610) 66568589
• 邮箱：wuyanjing@chinastock.com.cn
• 证书编码：S0130519070001
• 分析师助理：胡天昊

资料来源

• Wind
• 中国银河证券研究院
• 公开资料