20200928-渤海证券-公募基金周报_商品ETF全面下跌_医药板块逆市收涨_14页_1mb

商品ETF全面下跌，医药板块逆市收涨

核心内容概述

上周，中国及全球股票市场普遍下跌，债券市场小幅下跌，商品市场整体下行。在公募基金市场中，近七成基金录得负收益，而货币基金表现相对较好。ETF和LOF市场也出现类似趋势，其中商品型ETF和QDII型ETF多数下跌，而医药类ETF逆市上涨。部分基金因战略配售提前结束募集，同时有新基金上市。

主要观点

• 股票市场下跌：上证综指、中证500、标普500、恒生指数等主要指数均出现显著跌幅。
• 基金市场整体下跌：除固收类基金外，其余类型基金多数表现不佳，可转债和商品型基金跌幅较大。
• ETF市场表现分化：医药相关ETF逆势上涨，而有色金属、煤炭等上游周期产业ETF跌幅显著；货币ETF份额大幅增加，股票ETF市值下降。
• LOF市场波动明显：部分LOF基金出现高溢价或折价，战略配售类基金涨幅领先，白银基金跌幅严重。
• 新基金发行情况：5只创新未来18个月封闭运作混合基金提前结束募集，易方达中证人工智能ETF上市。

关键信息

1. 市场回顾

• 国内市场：

  • 上证综指下跌 3.56%，中证500下跌 3.60%。
  • 申万一级行业中，医药生物上涨 0.51%，其余行业均下跌，其中有色金属、材料、资源和煤炭跌幅较大。
  • 债券市场小幅下跌，中证转债指数下跌 2.10%。
  • 商品市场下跌，南华商品指数下跌 3.40%。

• 海外市场：

  • 美股中纳斯达克指数微涨 1.11%，标普500下跌 0.63%。
  • 欧洲市场富时100、法国CAC40和德国DAX均下跌。
  • 亚太市场中恒生指数下跌 4.99%，日经225下跌 0.67%。

2. 公募基金情况

• 基金类型表现：

  • 商品型和股指型基金平均下跌逾 3%。
  • 股票型基金平均下跌 2.68%，可转债型基金平均下跌 2.56%，量化型基金平均下跌 2.42%。
  • QDII型基金平均下跌近 2%，债券基金平均下跌 0.25%。
  • 货币基金七日年化收益率均值升至 2.03%。

• 基金规模与风格：

  • 偏股权益基金整体下跌，其中大盘基金跌幅最大。
  • 小盘风格型基金和平衡风格型基金跌幅较大。

3. ETF基金情况

• ETF市场整体表现：

  • 场内份额增加，市值减少，成交活跃度小幅回升。
  • 货币ETF份额增加超86亿，股票ETF市值减少超200亿元。
  • 行业和主题指数类ETF份额上升。

• 具体ETF表现：

  • 涨幅领先：生物医药ETF上涨 2.86%，创新药上涨 2.09%，医药ETF上涨 1.18%。
  • 跌幅显著：有色金属ETF下跌 7.40%，新能车ETF下跌 5.15%，煤炭ETF下跌 4.81%。
  • 份额变化：券商、芯片类ETF份额增加较多，创业板相关ETF份额减少较多。

• QDII与商品ETF：

  • QDII型ETF多数下跌，纳指ETF跌幅最大，下跌 8.31%。
  • 商品型ETF全部下跌，黄金类ETF净值回落超 3.5%。

4. LOF基金情况

• LOF市场整体表现：

  • 场内份额减少，市值下降，但成交活跃度上升。
  • 折溢价情况显著，钢铁分级ETF溢价率高达 66.78%，部分ETF折价率超 5%。

• 具体LOF表现：

  • 涨幅领先：嘉实配售、易基配售、招商配售等上涨，涨幅分别为 2.13%、1.99%、1.97%。
  • 跌幅严重：白银基金下跌 13.23%，华宝油气下跌 7.78%，基建工程下跌 5.05%。
  • 份额变化：华宝油气份额增加较多，而战略配售类LOF份额减少较多。

5. 基金发行与上市情况

• 发行情况：

  • 5只创新未来18个月封闭运作混合基金发行，其中易方达和鹏华基金募集份额超上限，提前结束募集。
  • 上周35只基金成立，共募集679.27亿元，中长期纯债基金募集较多。

• 上市情况：

  • 易方达中证人工智能ETF于9月23日上市，上市交易份额为61.55亿。

风险提示

• 市场波动和市场风格转换风险较高。
• 本报告不构成投资建议。

投资评级说明

• 公司评级：买入（未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%），增持（介于10%~20%），中性（介于-10%~10%），减持（跌幅超过10%）。
• 行业评级：看好（涨幅超过10%），中性（介于-10%~10%），看淡（跌幅超过10%）。

基金类型与表现