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每日投资策略总结（2013年10月28日）

核心内容概览

本日投资策略主要聚焦于港股与美股的走势分析、内地及港股市场的主要新闻动态、牛熊证街货分布、主要股票的成交情况及AH股差价情况。整体市场情绪偏弱，港股面临进一步调整风险，而美股则因企业业绩和经济数据表现有所回升。

港股走势分析

• 恒指表现：恒指上周连跌四个交易日，22500至22600点水平有约3000张期指的牛证街货，预示该区域可能面临跌穿风险。港股仍未脱离危险期，预计在本周三期指结算前夕仍有下跌风险。
• 主要成分股表现：50只成分股中有5只上升，44只下跌。康师傅（322.HK）为最大升幅成分股，升1.7%；百丽（1880.HK）为最大跌幅成分股，跌8.2%。
• 技术面分析：恒指技术走势转差，港股沽空比率超过一成，投资者入市信心不足。若进一步失守22600-22700点的上升通道底部支持，大市调整时机或已到来。
• 市场动态：内地上海同业拆息持续抽升，人民银行尚未进行逆回购，导致市场流动性偏紧。美国联储局议息会议成为市场关注焦点，预期其可能推迟退出时间表。

美股分析

• 主要指数表现：美股上周五走势向上，三大指数连续两日上升，升幅介于0.37%至0.44%之间。道指收市升61点至15570点，标普500指数升7点，纳指升14点至3943点。
• 经济数据影响：道指能否持续升势，需视乎美国经济数据发展。本周公布的零售销售数据备受市场关注。
• 企业业绩：微软（MSFT）业绩优于市场预期，带动美股回升。宝洁（PG）第1财季盈利上升8%，收入增长2.2%。

重点新闻

• 美国经济数据：9月份耐用品订单按月年上升3.7%，高于市场预期。但扣除飞机订单后的非国防订单下降1.1%。
• 消费者信心：10月份消费者信心指数终值降至73.2，为12年12月以来最低，预期指数也降至62.5，为11年11月以来新低。
• 内地企业业绩：中国神华（1088.HK）首三季净利润下降11.5%，中煤能源（1898.HK）首三季净利润下降54.2%，兖州煤业（1171.HK）首三季录得净亏损，但第三季盈利有所回升。
• 新上市信息：普华和顺（1358.HK）开始招股，中国汇融（1290.HK）及卡宾服饰（2030.HK）今日挂牌上市。

牛熊证街货分布

• 恒指牛熊证：牛证仍占优，重货区处于22500-22599点区间，累计约1200张期指张数街货。
• 投资建议：看好恒指的投资者可留意恒指汇丰F02月CW14（27494.HK），看淡者可留意恒指摩通D02月PW14（26686.HK）。应选择收回价距现货价较远的牛熊证以避免触发强制收回机制。同时，应避免短期价外证。

资金流动情况

• 资金流入：上综指资金净流入前三位为环保行业、家电行业及机械行业。
• 资金流出：电子信息、生物医药及电子器件为资金净流出前三位。
• 认股证资金流动：中国平安（2318.HK）、建设银行（939.HK）及民生银行（1988.HK）为资金流入最多的认股证。

沽空股票

• 主要沽空股票：X安硕A50中国（2823.HK）、民生银行（1988.HK）、建设银行（939.HK）等，其中X安硕A50中国沽空金额占股份成交比例最高（31.36%）。

AH股差价一览

• 差价情况：部分股票如中国神华（1088.HK）、中国平安（2318.HK）及中国石油（0857.HK）AH股差价较大，其中中国石油AH股差价为-2.63%。
• 差价趋势：部分股票如紫金矿业（2899.HK）及中国铝业（2600.HK）AH股差价显著，分别为-43.73%和-38.35%。

环球主要指数

• 恒生指数：收市价22698.34，跌137.48点，跌幅0.6%。
• 国企指数：收市价10177.82，跌144.3点，跌幅1.4%。
• 道琼斯工业平均指数：收市价15570.28，升61.07点，涨幅0.39%。
• 标普500指数：收市价1759.77，升7.7点，涨幅0.44%。
• 纳斯达克指数：收市价3943.361，升14.4点，涨幅0.37%。

投资建议总结

• 港股：短期内面临调整风险，投资者应谨慎操作，关注市场流动性及技术面支持。
• 美股：企业业绩表现良好，但需关注美国经济数据，尤其是零售销售数据。
• 认股证：选择收回价距现货价较远的认股证，避免短期价外证及市场波动带来的风险。
• AH股差价：部分股票AH股差价显著，投资者可考虑相关策略。

总结

整体市场呈现港股偏弱、美股回升的格局。港股受流动性紧张及技术走势影响，面临进一步下跌风险；美股因企业业绩及经济数据表现良好，短期维持升势。投资者应关注市场动态，合理选择投资工具，避免市场波动带来的风险。