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每日投資策略總結 - 2014年3月4日

核心內容概覽

• 港股：恒指再升75點至22523點，主板總成交737億元。市場傳聞頻繁，包括內地限購鬆綁、港人港地政策可能取消、中港股市雙向買賣等，推動地產股及內房股反彈。然而，內銀、內險、濠賭及科網股回軟，拖累國指下跌75點至10022點。恒指接近上升通道頂部，後市升幅有限，能否守住250天線成為關鍵。
• 美股：持續向上，標普500創收市新高，道指升40點至16573點，納指升8點。就業數據優於預期，但需關注烏克蘭局勢及經濟數據。道指在16500點之上阻力漸增，下行風險需留意。
• 內地股市：兩市走高，上綜指升11點至2058.99點，深成指升52點至7333.59點。房地產、金融及水泥板塊資金流入，創業板指逆市下跌2%。預期上綜指短期內保持升勢，挑戰2080點阻力位。

主要觀點

港股表現

• 市場情緒：受內地政策傳聞影響，市場情緒活躍，地產股及內房股受追捧。
• 指數走勢：恒指受資金流入傳統藍籌股帶動持續上揚，但已接近上升通道頂部，後市升幅有限。
• 國指走勢：受內銀、內險、濠賭及科網股拖累，國指下跌75點至10022點。
• 牛熊證動態：熊證街貨比例略優，重貨區集中在23000-23099點區間。投資者宜選擇收回價距現貨價較遠的證券，以避免強制收回風險。

美股表現

• 指數走勢：三大指數連升4日，標普500創收市新高。道指升40點，納指升8點。
• 數據支持：美國私人就業數據優於預期，工廠訂單增加，利好市場情緒。
• 風險因素：需關注烏克蘭局勢及美國經濟數據，道指在16500點之上阻力漸增，下行風險需留意。

內地股市表現

• 指數走勢：上綜指升0.56%至2058.99點，深成指升0.72%至7333.59點。
• 資金流向：房地產、金融及水泥板塊資金淨流入，電子信息、生物製藥及電子器件資金淨流出。
• 板塊動態：房地產板塊受限購政策放寬消息刺激，多隻個股漲停。創業板指持續弱勢，多隻個股下跌逾8%。

重點新聞

• 港交所與上交所網絡互通：傳聞港交所與上交所就網絡互通達成共識，港交所可能成為資金進出內地的中介平台，消息一度刺激港交所急升5.4%，但後市暫停交易並發出未有結論的通告。
• 企業動態：
  • 普拉達盈利略增，計劃未來3年新增120間新店。
  • 中電出售發電廠權益，總代價28.1億元。
  • 金山軟件認購迅雷優先股，佔比29%。
  • 長江生命科技收購葡萄園資產組合。

投資銷售部 - 資料研究組分析

恒指成分股表現

• 恒指50隻成分股中，29隻上升，18隻下跌。
• 港交所為最大升幅成份股，升5.4%；中行為最大跌幅，跌2%。
• 國指40隻成分股中，14隻上升，26隻下跌；中海油田為最大升幅，升4.2%；人保為最大跌幅，跌2.8%。

AH股差價

• AH股差價普遍較大，如安徽海螺、中國平安、中國神華等，差價幅度達62.75%至+34.24%。
• 部分股票如中海油田、中國石油等差價為負，顯示港股相對於A股表現較差。

美股與歐洲股市

• 美股三大指數持續上揚，但需關注美國經濟數據及國際局勢。
• 欧洲股市三大指數個別發展，美國抵押貸款數據下跌，30年期固息貸款利率持平。
• 美國生產者物價指數下跌，顯示通脹壓力緩和。

輪證焦點

• 牛熊證：熊證街貨比例略優，重貨區集中在23000-23099點區間，累計街貨量逾800張期指張數。
• 投資建議：看好恒指可留意恒指瑞銀A09月CW14(12330.HK)，看淡者可留意恒指滙豐E08月PW14(13662.HK)。應選擇引伸波幅穩定的發行人，避免短期價外證。

上市公司重要通告

• 業績公告：
  • 普拉達盈利略增，但未達市場預期。
  • 威誠國際中期虧損，將延遲公布全年業績。
  • 長江生命科技收購葡萄園資產組合。
• 出售消息：
  • 中電出售神華國華及神木發電權益，現金代價22.5億元。
  • 金山軟件認購迅雷優先股，佔比29%。
• 盈喜與營運數據：
  • 耀才證券純利增79%至1.65億元。
  • 中國奧園首3月合同銷售增84%至20.9億元。

主要異動股

• 漲幅較大：包括普拉達、中海油田服務、中國神華、中國平安等。
• 跌幅較大：包括中國銀行、建設銀行、中國人壽等。

美股與全球指數表現

• 美股：標普500創收市新高，道指及納指均上揚。
• 全球指數：恒指升0.34%，國指跌0.75%；道指升0.24%，標普500升0.29%，納指升0.2%。
• 其他市場：英國富時100指數微升，德國DAX指數升1.85%，法國CAC指數升0.09%。

結論

• 港股受政策傳聞及資金流入藍籌股推動，但恒指接近通道頂部，後市升幅有限。
• 美股持續走強，但需關注美國經濟數據及國際局勢。
• AH股差價普遍較大，投資者可關注差價機會。
• 市場異動股表現分化，部分個股受政策及業績消息影響顯著。
• 投資者宜謹慎選擇證券，避免短期價外證及強制收回風險。