20221021-爱建证券-今日视点_3页_962kb

爱建证券研究所市场策略总结

核心内容概述

2022年10月21日发布的市场策略报告指出，当前A股市场呈现宽幅震荡整理态势，市场量价出现背离。尽管部分板块如半导体芯片、旅游酒店和石油采掘表现活跃，但整体市场情绪仍偏谨慎，资金面持续紧张，缺乏具有持续引领作用的板块，导致市场更多地表现为结构性行情。

主要观点

1. 市场走势分析

• 周四行情：沪深股指宽幅震荡，早盘低开后快速下探，随后在半导体芯片板块带动下回升，但午后因锂电、风光电等赛道股回落，股指再度震荡回落。
• 整体趋势：本周市场逐步分化，上周探底回升后，本周上半周呈现震荡调整，多方力量减弱。
• 技术面：自7月初以来，股指持续震荡回落，宣告了此前一轮反弹行情结束。9月以来市场持续下行，成交量不断减少，节前创出年内地量水平，显示投资者信心缺失。

2. 市场环境与外部因素

• 地缘政治风险：俄乌局势进一步升级，朝鲜半岛紧张对峙，欧美对俄制裁持续，全球产业链面临挑战，市场不确定性增加。
• 全球经济形势：欧美通胀高企，央行持续加息，IMF下调经济增长预期，全球经济衰退迹象明显，投资者风险偏好下降。
• 美元强势：美元保持强势，非美货币加速贬值，多国采取外汇干预措施，国际原油价格剧烈波动，加剧市场担忧。

3. 国内市场动态

• 政策导向：国家明确建设中国特色资本市场，推动金融业改革，提升资本市场战略地位。
• 资金状况：央行延续货币政策工具，IPO维持常态化发行，但产业资本减持意愿不减，南向资金持续流出，A股市场资金面处于供求失衡状态。
• 市场信心：尽管管理层鼓励中长期资金入市，但市场仍以存量资金为主，缺乏有效增量资金，做多信心不足。

关键信息

市场特征

• 结构性行情：市场呈现板块轮动，个股涨跌分化，缺乏持续性热点。
• 量价背离：周四市场价跌量减，显示市场情绪趋于谨慎。
• 资金流向：南向资金持续流出，新兴市场热钱回流美元，资金面紧张。

技术面展望

• 均线系统：短期均线系统空头排列，预示股指上行面临较大阻力。
• 短期预期：市场预计将继续震荡整理，需震荡反复和人气积聚以恢复趋势。
• 关注重点：建议关注创业板和科创板指动向，采取“重个股轻指数”的策略，严格控仓，精选个股操作。

总结

综上所述，当前A股市场处于震荡整理阶段，受国内外多重因素影响，市场情绪偏弱，资金面紧张，板块轮动频繁。投资者应保持谨慎，关注市场结构性机会，严格控制仓位，精选个股进行操作。同时，需密切关注地缘政治、全球经济走势及国内政策动向，以应对市场不确定性带来的挑战。